時刻新聞
佘以蓮
科技巨頭正用一份份超預期的財報，緩解市場對其在人工智能領域歷史性“燒錢”模式的焦慮。最新業(yè)績表明，這場昂貴的AI賭注已不再只是成本黑洞，而是開始切實地提振收入，一個投資回報的敘事正在形成。
在本輪財報季中，微軟、Alphabet和Meta成為明顯的贏家。在公布了兩位數的收入和凈利潤增長后，三家公司市值合計飆升超過3500億美元。其中，微軟市值突破4萬億美元，緊隨芯片制造商英偉達之后；Meta股價也大漲11%，市值逼近2萬億美元。
推動這一積極勢頭的，是谷歌和微軟云業(yè)務的強勁增長，以及Meta廣告利潤率的提升——這些都被歸功于AI技術的初步應用。投資者因此對新一輪更大規(guī)模的資本支出計劃表現出寬容，盡管這幾家巨頭今年的AI相關支出預計將超過3500億美元。
“盡管支出看不到盡頭，但敘事已經發(fā)生了巨大變化，因為這些公司現在正在展示回報，”AllianceBernstein的集中美國增長基金負責人JimTierney對英國《金融時報》表示，在云計算收入和人工智能服務銷售額增長動下，市場反應積極。
AI變現路徑漸明：從云服務到廣告
本輪財報最大的亮點，在于AI技術如何轉化為實實在在的收入。微軟的Azure和谷歌云部門的強勁增長，被視為AI需求拉動云業(yè)務的直接證據。
Meta則提供了更具體的案例。財報顯示，AI幫助其更有效地定位廣告，并因此收取更高的費用。其每條廣告的價格同比增長了9%，而廣告投放量則增加了11%。這一系列數據為市場提供了AI能夠提升核心業(yè)務盈利能力的有力證據。
市場的狂熱情緒也受到了其他事件的提振。設計軟件制造商Figma上市首日股價飆升250%，估值超過600億美元，進一步點燃了科技行業(yè)的樂觀氛圍。
資本支出競賽升級，但市場不再恐慌
《金融時報》寫道，在之前的季度里，投資者曾對科技巨頭投向AI的巨額資金持負面反應，擔心投資與收益增長不匹配。但這一次，他們從容地接受了新一輪資本支出擴張的前景。
財報顯示，微軟、Alphabet、Meta和亞馬遜今年的數據中心及其他AI基礎設施支出有望超過3500億美元，并將在2026年超過4000億美元。微軟首席執(zhí)行官SatyaNadella承諾在未來四個季度投資1200億美元；Meta也給出了明年1050億美元的資本支出指引。
市場情緒的轉變，源于科技巨頭們指出了對AI計算能力的強勁需求和積壓的客戶訂單，并對這項新興技術如何創(chuàng)造收入提供了更清晰的說明。
“只要收入和預訂數據在那里，他們想花多少錢都可以，”投行Jefferies的分析師BrentThill表示?！斑@是一場持續(xù)的資本支出戰(zhàn)爭……只有大約五家公司有能力以競賽所需的規(guī)模進行支出。”
并非皆大歡喜：亞馬遜與蘋果的警示
然而，并非所有巨頭都能高枕無憂，亞馬遜和蘋果的境況提醒市場，圍繞AI的情緒仍然脆弱。
作為本季度支出最多的公司，亞馬遜股價在財報發(fā)布后下跌了7%。盡管其整體財務數據超出預期，但分析師批評其市場領先的AWS云部門增長勢頭“令人失望”，尤其是在與微軟Azure和谷歌云的對比之下。
蘋果公司雖然以10%的收入增長和堅挺的iPhone銷量給市場帶來驚喜，但其股價并未獲得太大提振。該公司在整合AI方面進展緩慢的批評聲猶在，同時其供應鏈高度依賴的地區(qū)，正面臨特朗普政府關稅政策的直接威脅。
狂熱下的隱憂：監(jiān)管風險仍存
在業(yè)績高歌猛進的背后，硅谷的未來仍面臨諸多障礙。美國、歐盟和英國的反壟斷監(jiān)管機構正在對該行業(yè)提起一系列訴訟，可能導致科技集團被分拆或向競爭對手開放。
Alphabet、Meta、微軟、亞馬遜和蘋果均面臨不同程度的法律訴訟和調查。此外，特朗普政府關稅政策的不確定性，也為全球供應鏈蒙上陰影。
“我們即便還沒到，也已經接近狂熱階段了，”AlbertBridgeCapital創(chuàng)始人DrewDickson警告稱，“但事實是，并非每個人都能贏。”他將當前的AI熱潮與19世紀80年代的鐵路、20世紀20年代的收音機和90年代的互聯網泡沫相提并論。
“最終會有贏家和輸家，但這在一段時間內不會明朗?！盌ickson補充道。市場的目光正聚焦于將在8月下旬發(fā)布財報的英偉達，作為AI支出熱潮的主要受益者，它的業(yè)績將為這場科技盛宴提供新的注腳。
《中國說唱巔峰對決》收官:撇開江湖,談談它留下的一些歌
特別是在近日，譚耀文還更是抵達了惠州登臺演唱格格的經典歌曲《當年情》，從網友分享出來的畫面中，可以看到譚耀文在舞臺上深情地演唱著。一身西裝打扮的譚耀文還是依舊帥氣有型，盡管如今的他已經是54歲了，但狀態(tài)還是很年輕的，所以也是獲得了不少網友的大贊，更稱港星就好像是不會老一樣，狀態(tài)總是如此完美——。除了說完了。
《蘋果香》爆火,他的遭遇再也瞞不住了
這首歌跟林俊杰其它類型歌曲不一樣，他是先寫的曲子，然后找到林夕幫忙填的詞，之后看到這首詞的時候，林俊杰當場就哭了，覺得這就是自己要的。從歌名來看這首《可惜沒有如果》，就是講錯過的故事，所以林俊杰也是用歌曲告訴大家，要學會珍惜當下，勇敢的去追求愛，不要讓自己留下遺憾，所以林俊杰也是很有心的——_。2好了吧！
孫楠周深共唱,《天龍八部》原聲大碟隆重同步上線酷我音樂
最近古風圈火了一把，小僧也來說說古風歌曲《我的一個道姑朋友》-_。一千個讀者有一千個哈姆雷特，小僧談談自己的看法————。在小僧看來這首歌寫的是李莫愁與陸展元的故事：李莫愁本為古墓派弟子，因按捺不住古墓淡泊的生活而獨自出走江湖。豆蔻年華不諳世事的李莫愁遇到了風流多情的江南陸家公子陸展元-。兩人檐下躲雨，一見后面會介紹。
來源：紅網
作者：林凡潔
編輯：林志偉
本文為紅辣椒評論 原創(chuàng)文章，僅系作者個人觀點，不代表紅網立場。轉載請附原文出處鏈接和本聲明。