智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，東方證券發(fā)布研報(bào)稱(chēng)，近幾個(gè)月來(lái)，國(guó)內(nèi)在DeepSeek帶來(lái)的AI熱度有所下降，海外AI鏈和國(guó)內(nèi)AI鏈相關(guān)標(biāo)的在股價(jià)走勢(shì)上發(fā)生背離。但是近期國(guó)內(nèi)AI催化不斷，該行認(rèn)為，人們對(duì)國(guó)內(nèi)AI發(fā)展預(yù)期有望觸底反彈。另認(rèn)為國(guó)內(nèi)AI大模型的持續(xù)發(fā)展、國(guó)產(chǎn)AI芯片性能的持續(xù)提升、AI應(yīng)用的百花齊放有望使得我國(guó)AI產(chǎn)業(yè)持續(xù)蓬勃發(fā)展，市場(chǎng)對(duì)于我國(guó)AI發(fā)展的信心有望持續(xù)增強(qiáng)。
東方證券主要觀點(diǎn)如下：
海外AI發(fā)展勢(shì)頭強(qiáng)勁，持續(xù)形成正反饋
而前幾個(gè)月國(guó)內(nèi)AI熱度略有下降，海外AI鏈和國(guó)內(nèi)AI鏈相關(guān)標(biāo)的股價(jià)表現(xiàn)發(fā)生背離。但最近國(guó)內(nèi)AI模型、應(yīng)用、算力催化初現(xiàn)，市場(chǎng)信心有望恢復(fù)。海外AI發(fā)展實(shí)現(xiàn)正循環(huán)，AI賦能云、各場(chǎng)景應(yīng)用等業(yè)務(wù)發(fā)展，大廠資本開(kāi)支持續(xù)加大促進(jìn)AI訓(xùn)練和推理。谷歌母公司Alphabet公布了25Q2季報(bào)，營(yíng)收超華爾街預(yù)期，得益于其新推出的AI功能。而公司也上調(diào)了今年的資本開(kāi)支計(jì)劃，從750億美元上調(diào)至850億美元，且預(yù)計(jì)26年將繼續(xù)增加。海外AI發(fā)展蓬勃，相關(guān)標(biāo)的股價(jià)表現(xiàn)亮眼，英偉達(dá)市值達(dá)到4萬(wàn)億，A股海外算力鏈相關(guān)股票紛紛新高。近幾個(gè)月來(lái)，國(guó)內(nèi)在DeepSeek帶來(lái)的AI熱度有所下降，海外AI鏈和國(guó)內(nèi)AI鏈相關(guān)標(biāo)的在股價(jià)走勢(shì)上發(fā)生背離。但是近期國(guó)內(nèi)AI催化不斷，該行認(rèn)為，人們對(duì)國(guó)內(nèi)AI發(fā)展預(yù)期有望觸底反彈。
7月26日，世界人工智能盛會(huì)WAIC重磅來(lái)襲，國(guó)產(chǎn)AI芯片廠商紛紛推出新產(chǎn)品，性能提升超市場(chǎng)預(yù)期，國(guó)產(chǎn)算力表現(xiàn)值得期待
在今年的WAIC展會(huì)上，華為、沐曦、燧源等多家AI芯片廠商展出自己的最新產(chǎn)品。昇騰首次展出其384超節(jié)點(diǎn)，該產(chǎn)品通過(guò)總線(xiàn)技術(shù)實(shí)現(xiàn)384個(gè)NPU之間的大帶寬低時(shí)延互聯(lián)，提高了集群內(nèi)計(jì)算、存儲(chǔ)等各資源之間的通信效率。同時(shí)，沐曦新推出了訓(xùn)推一體芯片——曦云C600，具備多精度的混合算力，支持FP8精度，采用HBM3e顯存?？迫A數(shù)據(jù)與沐曦股份聯(lián)合推出的高密度液冷算力POD能為高性能算力需求提供穩(wěn)定高效的實(shí)時(shí)保障。
具身智能、AI眼鏡、AIagent等AI應(yīng)用紛紛取得突破，打破市場(chǎng)信心不足局面，AI應(yīng)用投資浪潮有望再次來(lái)襲
此次WAIC展會(huì)上多種機(jī)器人表現(xiàn)亮眼，不僅運(yùn)動(dòng)穩(wěn)定，其智能化有明顯提升。例如面對(duì)多類(lèi)不同超市商品，銀河通用的人形機(jī)器人Galbot能夠在真實(shí)貨架中識(shí)別用戶(hù)意圖并完成精準(zhǔn)抓取。而其他AI端側(cè)也給出了很多新驚喜，阿里的夸克AI眼鏡搭載了通義千問(wèn)大模型和夸克AI能力，支持高德導(dǎo)航、支付寶支付等實(shí)用功能。另外，阿里近期也發(fā)布了開(kāi)源的QWENcode，成為編程agent行業(yè)標(biāo)桿，受到各界開(kāi)發(fā)者的好評(píng)。
風(fēng)險(xiǎn)提示
AI發(fā)展不及預(yù)期;行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇。
游戲新人兼小白洛橙在好友藍(lán)筱攸的慫恿下 注冊(cè)了網(wǎng)絡(luò)游戲 上古傳說(shuō) 中的 奶媽 角色 一場(chǎng)意外， 洛橙帶著她的奶媽角色穿越到了一個(gè)類(lèi)似于古武武俠的世界。 最幸運(yùn)的是除了不能下線(xiàn)外， 《 上古傳說(shuō)》 游戲中的各種功能， 洛橙都能夠使用 比如殺怪或者聯(lián)系醫(yī)術(shù)能夠得到經(jīng)驗(yàn)升級(jí) 比如輔助技能是縫紉， 隨便縫出一個(gè)包袱具有空間性能， 扔到江湖中造成眾人爭(zhēng)搶?zhuān)?收個(gè)看得順眼的帥哥做仆人， 只要洛橙沒(méi)事， 仆人可以無(wú)限制地復(fù)活； 再比如游戲商城隨身帶， 只要有錢(qián)， 丹藥道具任意買(mǎi)， 隨便一種扔到江湖上都能造成血雨腥風(fēng)——人人爭(zhēng)奪 延伸閱讀：與 {國(guó)內(nèi)}AI算力應(yīng)用催化頻頻： 市場(chǎng)信心有望；觸底回升 的相關(guān)文章林志炫破音了
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