家雨柏

財聯(lián)社7月31日訊（記者梁柯志）7月30日，中央政治局會議再次提到反內(nèi)卷部署，強調(diào)“推動市場競爭秩序持續(xù)優(yōu)化。依法依規(guī)治理企業(yè)無序競爭”。

財聯(lián)社記者注意到，種種跡象表明，銀行業(yè)反內(nèi)卷行動已向區(qū)域和行業(yè)縱深鋪開。

在區(qū)域?qū)用?，不久前廣東打響銀行保險全面反內(nèi)卷自律第一槍之后，部分地區(qū)銀行業(yè)協(xié)會開始跟進(jìn)。在行業(yè)層面，7月30日剛剛結(jié)束的年中工作會議上，“宇宙行”工商銀行明確要求帶頭整治“內(nèi)卷式”競爭，成為首家將反內(nèi)卷列入下半年工作重點的國有大行。

7月31日，某上市銀行董辦負(fù)責(zé)人對財聯(lián)社表示，從供給端看，現(xiàn)在銀行天量的資金供給沒有“好的出處”，貸款可能是各家銀行收益相對高的配置選擇，價格內(nèi)卷也是各家銀行“無奈選擇”。

7月30日，山東某地方監(jiān)管人士對財聯(lián)社表示，金融業(yè)與產(chǎn)業(yè)端是一體，如今各行各業(yè)都卷，銀行業(yè)也在所難免。

該人士表示，經(jīng)過調(diào)研發(fā)現(xiàn)銀行業(yè)“卷”的原因存在于若干客觀因素，一是近年經(jīng)濟調(diào)整，地產(chǎn)行業(yè)在內(nèi)的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)受到擠壓，機構(gòu)業(yè)務(wù)風(fēng)險敞口加大；二是來自于同業(yè)的競爭加劇，同時類影子銀行和非銀機構(gòu)的競爭，加劇行業(yè)內(nèi)卷度；第三方面，隨著銀行業(yè)降薪，業(yè)務(wù)一線員工收入受影響，在一定程度推動追求業(yè)務(wù)的內(nèi)卷程度。

從對公到零售，銀行業(yè)反內(nèi)卷正向縱深推進(jìn)

多位受訪者均認(rèn)為，銀行業(yè)內(nèi)卷與有效信貸需求下降這一客觀因素直接相關(guān)。

7月30日，某股份行公司部相關(guān)負(fù)責(zé)人對財聯(lián)社表示，總體上，造成內(nèi)卷核心原因還是信貸有效需求不足。從消費信貸與社會銷售總額的比值來看，居民借貸比例是在明顯下降，消費貸款的利率自然同步也在下調(diào)。

上述銀行董辦負(fù)責(zé)人認(rèn)為，銀行業(yè)的內(nèi)卷，準(zhǔn)確地講應(yīng)該是對優(yōu)質(zhì)信貸客戶的利率低于正常水平。現(xiàn)在信用風(fēng)險暴露加劇、全社會整體的信貸有效需求不足等原因，銀行風(fēng)險偏好下移，紛紛競爭優(yōu)質(zhì)客戶，導(dǎo)致對其信貸利率大幅下降。

從宏觀上來看，銀行業(yè)過度內(nèi)卷間接影響貨幣政策效果。央行2024年第三季度貨幣政策執(zhí)行報告（以下簡稱《報告》）已經(jīng)指出內(nèi)卷問題，《報告》稱由于銀行業(yè)內(nèi)卷嚴(yán)重，導(dǎo)致存款利率“降不動”，貸款利率“下行快”，影響貨幣政策執(zhí)行效果。

《報告》舉例稱，2019年-2024年期間，1年期LPR累計下降0.9個百分點，而銀行貸款平均利率降幅為1.9個百分點；定期存款平均利率的降幅則僅為0.5個百分點。

上述股份行人士觀察到，最近的地方行業(yè)協(xié)會自律公約主要在零售業(yè)務(wù)領(lǐng)域，實際上反內(nèi)卷去年在對公領(lǐng)域已經(jīng)開始，比如自律機制提出取消手工補息等。對公業(yè)務(wù)各家機構(gòu)內(nèi)卷方式差別不大，但是零售業(yè)務(wù)復(fù)雜多樣，各地差異大，且關(guān)系基層機構(gòu)和人員的收入，各地行業(yè)協(xié)會因地制宜出臺反內(nèi)卷重點更有針對性。

7月31日，某農(nóng)商行廣州分行負(fù)責(zé)人對財聯(lián)社表示，就當(dāng)下而言，反內(nèi)卷可以保持銀行合理利潤和份額，在一定程度也等于降低供給；同時，過去一年尤其今年上半年中小銀行機構(gòu)的重組和退出，也客觀上減輕銀行供給側(cè)的壓力。

業(yè)內(nèi)：行業(yè)自律的落地和監(jiān)督效果有待觀察

各地陸續(xù)出臺的反內(nèi)卷自律公約，無疑引發(fā)了市場各界的高度關(guān)注和期待。

寧波銀行業(yè)協(xié)會專職副會長郁勇在推進(jìn)會上表示，要通過完善績效考核、加強內(nèi)部治理、提高服務(wù)質(zhì)效等來落實自律公約。

對于本輪反內(nèi)卷效果，上述農(nóng)商行人士認(rèn)為，與國家層面推動相比，各地行業(yè)協(xié)會自律和地方監(jiān)管部門推動的效力會弱一些，如果與國家宏觀政策和產(chǎn)業(yè)政策結(jié)合，推動力會更強。

前述上市銀行董辦人士也表示，這次的反內(nèi)卷如僅是地方銀行業(yè)協(xié)會倡議，估計效果很有限。自律公約多是行為描述，主要靠機構(gòu)自律的話，還是有變通空間，有一定監(jiān)督執(zhí)行難度。

財聯(lián)社記者注意到，7月初，廣東金融監(jiān)管局局長包祖明在反內(nèi)卷座談會上明確表示“內(nèi)卷式”競爭是市場亂象的根源，整治“內(nèi)卷式”競爭要形成長效機制，監(jiān)管部門要加強監(jiān)督檢查，及時指導(dǎo)和督促公司開展專項整治工作，強化監(jiān)督管理。

上述董辦人士還認(rèn)為，今年3月，監(jiān)管機構(gòu)一刀切地把個人消費貸款最低價定為3%，實際是反內(nèi)卷的一種舉措，“效果還是挺好的”。

在上述采訪人士看來，無論何種方式，銀行業(yè)反內(nèi)卷這條路還是要走下去。

前述山東監(jiān)管人士認(rèn)為，作為企業(yè)端來講，過度的競爭是對未來發(fā)展的一種透支，價格戰(zhàn)擠壓了企業(yè)利潤，造成資源浪費、行業(yè)內(nèi)卷、員工內(nèi)卷沒有好的利潤，就很難吸引好的人才，不利于自身發(fā)展，也會降低產(chǎn)品開發(fā)、企業(yè)管理、服務(wù)產(chǎn)業(yè)的水平。

國股行無憂，中小銀行能否擺脫“囚徒困境”？

央行2024年第三季度貨幣政策執(zhí)行報告揭示銀行業(yè)若干內(nèi)卷典型表現(xiàn)：如極少數(shù)銀行為搶占市場份額，還出現(xiàn)以顯著低于保本點的利率水平發(fā)放房貸的情況；銀行存在規(guī)模情結(jié)，認(rèn)為存款是“立行之本”，在月末、季末等業(yè)績考核時點，出現(xiàn)一些“高息買存款”“花錢買指標(biāo)”行為；部分銀行還不惜高息吸收同業(yè)存款，或以遠(yuǎn)高于市場的利率水平來進(jìn)行存款投標(biāo)，推升了付息率。

上述股份行人士承認(rèn)，銀行業(yè)經(jīng)過多年發(fā)展，資產(chǎn)規(guī)模和供給能力已經(jīng)處于較高的水平，遭遇周期性需求收縮，同步進(jìn)行調(diào)整屬于合理操作。

在他看來，銀行業(yè)內(nèi)卷內(nèi)在動機在于存貸息差的盈利模式。銀行屬于規(guī)模經(jīng)濟，低利率時期，國股行還是可以通過規(guī)模投放來實現(xiàn)低息差盈利，但是中小銀行則未必。

央行《報告》還一針見血指出，下一步將引導(dǎo)銀行通過市場化方式保持合理的資產(chǎn)收益和負(fù)債成本，避免凈息差掣肘，使利率政策更好服務(wù)于貨幣政策的宏觀調(diào)控職能。

從另一個角度看，反內(nèi)卷并非“壞事”。

正如前述農(nóng)商行人士表示，存量競爭和反內(nèi)卷同時也給中小銀行模式轉(zhuǎn)型、機構(gòu)整合帶來緊迫感和機會。比如經(jīng)由地方政府主導(dǎo)重組壯大，成為省級銀行；考慮縮小業(yè)務(wù)范圍和規(guī)模，專注垂直領(lǐng)域細(xì)分業(yè)務(wù)；探索新型銀行業(yè)態(tài)模式，比如跨行業(yè)嵌入或融入科技、貿(mào)易或其他服務(wù)行業(yè)。