簡職君

華西農(nóng)林牧漁

本周觀點:

種植產(chǎn)業(yè)鏈：為加快新品種新技術(shù)推廣應用，推進良田、良種、良機、良法融合，有效支撐糧油作物大面積單產(chǎn)提升，今年以來，農(nóng)業(yè)農(nóng)村部組織開展了2025年國家農(nóng)作物優(yōu)良品種推廣目錄和農(nóng)業(yè)主導品種主推技術(shù)遴選制定工作。國家農(nóng)作物優(yōu)良品種推廣目錄（2025年）的主要內(nèi)容包括：（1）突出糧油作物大面積單產(chǎn)提升需要；（2）突出滿足當前生產(chǎn)急需；（3）注重落實大農(nóng)業(yè)觀大食物觀要求；（4）注重促進重大科技專項研發(fā)與成果推廣應用有效銜接；（5）注重加快品種更新?lián)Q代。在糧食安全背景下，轉(zhuǎn)基因技術(shù)在提升單產(chǎn)方面具有革命性作用，我們判斷轉(zhuǎn)基因商業(yè)化進程將繼續(xù)擴面提速，以通過提升單產(chǎn)從根本上提升關(guān)鍵品種自給率，同時，農(nóng)業(yè)農(nóng)村部強調(diào)“加強植物新品種保護，賦能種業(yè)創(chuàng)新發(fā)展”，也有利于轉(zhuǎn)基因種業(yè)發(fā)展。標的選擇方面，種植端北大荒和蘇墾農(nóng)發(fā)將受益；種業(yè)方面我們重點推薦先發(fā)優(yōu)勢明顯的大北農(nóng)、隆平高科，登海種業(yè)、荃銀高科、豐樂種業(yè)、萬向德農(nóng)等也有望持續(xù)受益。

生豬養(yǎng)殖：根據(jù)豬易通數(shù)據(jù)，本周全國外三元生豬均價14.29元/公斤，周環(huán)比-1.20%，截止本周五，全國生豬均價為14.17元/公斤，周內(nèi)豬價持續(xù)下降。目前消費端仍呈現(xiàn)疲軟狀態(tài)，整體供大于求，我們預計短期豬價可能延續(xù)下跌趨勢。據(jù)農(nóng)業(yè)農(nóng)村部數(shù)據(jù)，2025年6月末，全國能繁母豬存欄量4043萬頭，較去年年末高點減少37萬頭，7月第2周，生豬宰后均重為90.24公斤，已連續(xù)8周下降。養(yǎng)殖利潤端，本周外購仔豬養(yǎng)殖利潤虧損加大，頭均虧損71.39元，自繁自養(yǎng)養(yǎng)殖利潤縮小，為62.16元/頭。據(jù)農(nóng)業(yè)農(nóng)村部，7月23日，農(nóng)業(yè)農(nóng)村部召開推動生豬產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展座談會，部黨組書記、部長韓俊主持會議并講話。農(nóng)業(yè)農(nóng)村部部長韓俊指出，當前，生豬產(chǎn)業(yè)面臨產(chǎn)能階段性偏高、生同產(chǎn)和價格波動風險大等問題。同時強調(diào)嚴格落實產(chǎn)能調(diào)控舉措，合理淘汰能繁母豬，適當調(diào)減能繁母豬存欄量，減少二次育肥，控制肥豬出欄體重；要鼓勵大企業(yè)通過訂單養(yǎng)殖、托管代養(yǎng)等方式，與中小場戶建立緊密聯(lián)交的合作機制，帶動合作農(nóng)戶共享產(chǎn)業(yè)發(fā)展紅利。我們認為未來生豬行業(yè)發(fā)展“提質(zhì)增效”是主要趨勢，落后產(chǎn)能將逐步出清。建議繼續(xù)關(guān)注成本改善顯著，且未來出欄量彈性較高的標的。具體標的選擇上，我們認為：（1）養(yǎng)殖板塊：德康農(nóng)牧、京基智農(nóng)、牧原股份、溫氏股份；（2）飼料板塊：海大集團；（3）動保后周期板塊：金河生物、生物股份、普萊柯和中牧股份等都有望充分受益。

風險提示：動物疫病的爆發(fā)與傳播，產(chǎn)品銷售不及預期，轉(zhuǎn)基因種子推廣不及預期。

證券分析師：周莎S1120519110005；

發(fā)布日期：2025-07-28；

《農(nóng)林牧漁行業(yè)周報第23期：生豬產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展座談會召開，提質(zhì)增效大勢所趨》

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