上半年國(guó)內(nèi)新能源車(chē)保值率排名發(fā)布，小米 SU7 、問(wèn)界 M9 、理想 MEGA 位列前三，如何解讀？
2025年剛剛過(guò)半，各大汽車(chē)廠商也交出了自己的「年中成績(jī)單」。
這張成績(jī)單可謂是「一半火焰，一半海水」，充滿了看點(diǎn)。有的「學(xué)霸」一騎絕塵，比如比亞迪和上汽，半年就賣(mài)出了超過(guò)200萬(wàn)輛車(chē)；而我們熟知的「新勢(shì)力」陣營(yíng)里，有人歡喜有人憂，零跑成了銷(xiāo)量冠軍，小鵬、小米增速喜人，理想穩(wěn)步前進(jìn)，而蔚來(lái)則面臨著不小的壓力。
2025上半年中國(guó)汽車(chē)市場(chǎng)究竟發(fā)生了什么？到年底，又會(huì)有哪家廠商可能在汽車(chē)大戰(zhàn)下半場(chǎng)被徹底淘汰？
新勢(shì)力分化：零跑登頂，蔚來(lái)「焦慮」
今年上半年的「期中考」，戰(zhàn)況異常激烈。頭部「學(xué)霸」們，通過(guò)不斷升級(jí)自己的「技能點(diǎn)」來(lái)鞏固優(yōu)勢(shì)，追趕者則試圖上演逆襲大戲。
毫無(wú)疑問(wèn)，全班第一的寶座依然屬于比亞迪。上半年狂賣(mài)214.6萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)33%，這個(gè)成績(jī)讓所有對(duì)手都望塵莫及。
不過(guò)，即便強(qiáng)大如比亞迪，在國(guó)內(nèi)也并非高枕無(wú)憂。吉利就像一位實(shí)力強(qiáng)勁的「同桌」，開(kāi)始「搶」走比亞迪在一些細(xì)分市場(chǎng)的份額。吉利上半年銷(xiāo)量達(dá)141萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)47%，創(chuàng)下歷史新高。尤其新能源汽車(chē)，銷(xiāo)量同比暴增126%。因?yàn)槌煽?jī)優(yōu)異，吉利甚至自信地將全年目標(biāo)上調(diào)到了300萬(wàn)輛。
新勢(shì)力陣營(yíng)的競(jìng)爭(zhēng)，名次可能瞬息萬(wàn)變。
今年上半年的新勢(shì)力銷(xiāo)冠，是零跑汽車(chē)。上半年它交付了22.17萬(wàn)輛，坐上了榜首。零跑的「必殺技」是高配低價(jià)，用10萬(wàn)元級(jí)的價(jià)格，給你通常在更貴車(chē)上才有的技術(shù)和配置。
理想汽車(chē)（20.38萬(wàn)輛）的表現(xiàn)一如既往的穩(wěn)健，但年度目標(biāo)完成率只有31.9%，說(shuō)明它雖然賣(mài)得不少，但離自己定下的「小目標(biāo)」還有很大距離。
相比之下，小鵬（19.72萬(wàn)輛）則上演了「觸底反彈」——僅用半年時(shí)間，銷(xiāo)量就超過(guò)了2024年全年，它也是新勢(shì)力中唯一一家年度銷(xiāo)售目標(biāo)完成率過(guò)半的同學(xué)。
作為現(xiàn)象級(jí)網(wǎng)紅的小米汽車(chē)，延續(xù)了其「頂流」表現(xiàn)。上半年，小米交付量超過(guò)15萬(wàn)輛。3月，小米集團(tuán)董事長(zhǎng)兼CEO雷軍宣布，小米汽車(chē)全年交付目標(biāo)由30萬(wàn)輛提升至35萬(wàn)輛，所以目前完成率約為43%。6月底，小米YU7正式上市，僅1小時(shí)訂單數(shù)突破28.9萬(wàn)輛。接下來(lái)，對(duì)小米的考驗(yàn)依舊是產(chǎn)能。
當(dāng)然，考場(chǎng)上總有為成績(jī)發(fā)愁的同學(xué)。有近一半的新勢(shì)力品牌，年度目標(biāo)完成率還不到30%。
鴻蒙智行（含問(wèn)界、智界等品牌）上半年總銷(xiāo)量超過(guò)20萬(wàn)輛，實(shí)力不俗。但尷尬的是，由于其定下的年度目標(biāo)高達(dá)100萬(wàn)輛，目前完成率僅20%，是「目標(biāo)與現(xiàn)實(shí)落差最大」的一個(gè)。
蔚來(lái)上半年交付11.4萬(wàn)輛，目標(biāo)完成率為25.7%。深藍(lán)汽車(chē)（14.32萬(wàn)輛，完成率28.6%）、嵐圖汽車(chē)（5.61萬(wàn)輛，完成率28%）等品牌同樣面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，下半年的沖刺任務(wù)異常艱巨。
2025上半年的汽車(chē)市場(chǎng)，沒(méi)有所謂的「躺贏」。即便是冠軍，也面臨「追兵」；即便是「頂流」小米，也受困于產(chǎn)能。每個(gè)品牌都在解一道屬于自己的難題。
新能源「火箭」失速
提到中國(guó)汽車(chē)市場(chǎng)，你肯定聽(tīng)過(guò)「內(nèi)卷」這個(gè)詞。但內(nèi)卷的核心，其實(shí)就是新能源車(chē)如何「搶」燃油車(chē)的地盤(pán)？
從2020年開(kāi)始，中國(guó)新能源市場(chǎng)似乎突然打通了「任督二脈」，滲透率從不起眼的5.8%一路沖到了47.2%。這個(gè)速度，遠(yuǎn)超出了所有專(zhuān)家的預(yù)測(cè)。按照國(guó)家相關(guān)部門(mén)原本的規(guī)劃，2025年能達(dá)到20%就不錯(cuò)了。
就在大家以為新能源車(chē)會(huì)輕松突破70%、80%的時(shí)候，它的增長(zhǎng)速度卻悄悄放緩了。最新的數(shù)據(jù)顯示，雖然銷(xiāo)量仍在增長(zhǎng)（同比增長(zhǎng)32%），但那種「爆炸式」的勢(shì)頭似乎有所減弱。
更有意思的是，新能源車(chē)家族內(nèi)部也發(fā)生了變化。我們通常說(shuō)的新能源車(chē)主要分兩種：純電動(dòng)車(chē)(EV)，只用電池，沒(méi)有發(fā)動(dòng)機(jī)，需要充電；插電混動(dòng)車(chē)(PHEV)，既有發(fā)動(dòng)機(jī)，也有一塊可以充電的電池，可以加油也可以充電（我們常聽(tīng)到的「增程式」也屬于這類(lèi)）。
過(guò)去，真正帶來(lái)最大增長(zhǎng)量的是有發(fā)動(dòng)機(jī)的「插電混動(dòng)車(chē)」。2024年，插混車(chē)型銷(xiāo)量增長(zhǎng)的趨勢(shì)很夸張，同比增幅達(dá)76.9%，比純電車(chē)型高54.3個(gè)百分點(diǎn)；插混車(chē)型占新能源整體銷(xiāo)量的比例為42.1%，同比大幅提升8.6個(gè)百分點(diǎn)。
但今年的新數(shù)據(jù)顯示，風(fēng)向變了。
6月份數(shù)據(jù)還沒(méi)出。今年前5個(gè)月，插電混動(dòng)（含增程式）車(chē)型零售銷(xiāo)量為169萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)28%；相比之下，純電銷(xiāo)量為266.2萬(wàn)輛，同比增速為38.2%。
除了動(dòng)力類(lèi)型，汽車(chē)市場(chǎng)的消費(fèi)結(jié)構(gòu)也在發(fā)生巨變。高端市場(chǎng)「變涼」。30萬(wàn)元以上的高價(jià)車(chē)，市場(chǎng)份額從去年的15.1%萎縮到了今年的10.8%。無(wú)論是傳統(tǒng)豪華品牌還是新勢(shì)力的高端車(chē)型，都感到了寒意。
相比之下，平價(jià)市場(chǎng)「火了」。10萬(wàn)元以下的車(chē)型銷(xiāo)量激增了51%。
為什么會(huì)發(fā)生這種「乾坤大挪移」？背后最重要的推手是國(guó)家的「以舊換新」補(bǔ)貼政策。
這個(gè)政策的玩法是「按車(chē)補(bǔ)」，而不是「按價(jià)補(bǔ)」。也就是說(shuō)，無(wú)論你買(mǎi)多貴的車(chē)，補(bǔ)貼的金額是固定的（比如補(bǔ)貼2萬(wàn)元）。
我們來(lái)算一筆賬：你買(mǎi)一輛30萬(wàn)的車(chē)，補(bǔ)貼2萬(wàn)，相當(dāng)于打了9.3折。但如果你買(mǎi)一輛6萬(wàn)元的車(chē)，同樣補(bǔ)貼2萬(wàn)，就相當(dāng)于打了6.7折。
這個(gè)折扣力度對(duì)于價(jià)格敏感的消費(fèi)者來(lái)說(shuō)，吸引力是巨大的。很多6萬(wàn)元的電動(dòng)小車(chē)，在國(guó)家和廠家雙重補(bǔ)貼下，消費(fèi)者可能花3萬(wàn)多就能開(kāi)回家。這極大地刺激了低價(jià)位電動(dòng)車(chē)的銷(xiāo)售。
出海2.0：從「產(chǎn)品出海」到「全球扎根」
如果說(shuō)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)是競(jìng)爭(zhēng)激烈的「決賽圈」，那么海外市場(chǎng)就是中國(guó)汽車(chē)正在開(kāi)拓的「新大陸」。
2023年，中國(guó)汽車(chē)出口總量達(dá)到491萬(wàn)輛，歷史性地超越了老牌汽車(chē)強(qiáng)國(guó)日本，成為全球第一大汽車(chē)出口國(guó)。而且這個(gè)勢(shì)頭還在繼續(xù)。2025年上半年，出口量持續(xù)增長(zhǎng)，其中最亮眼的是新能源汽車(chē)，出口量同比激增了64.6%，占到了出口總量的三分之一以上。
和國(guó)內(nèi)市場(chǎng)巨頭林立不同，在出海這件事上，呈現(xiàn)出「百花齊放」的態(tài)勢(shì)，眾多品牌組成了浩浩蕩蕩的「遠(yuǎn)征艦隊(duì)」。
奇瑞汽車(chē)，一直是中國(guó)汽車(chē)出口的「學(xué)霸」，上半年出口55萬(wàn)輛，穩(wěn)坐頭把交椅；上汽集團(tuán)，同樣是出口大戶，上半年銷(xiāo)售近50萬(wàn)輛。比亞迪的海外發(fā)展可以用「跨越式」來(lái)形容。在過(guò)去短短3年里，比亞迪的海外月銷(xiāo)量從不足1萬(wàn)輛，飆升到今年6月的9萬(wàn)輛。
對(duì)于這些企業(yè)來(lái)說(shuō)，海外市場(chǎng)不再是「錦上添花」，而是關(guān)乎未來(lái)的「第二增長(zhǎng)曲線」。2024年，比亞迪甚至定下了一個(gè)宏偉目標(biāo)：未來(lái)實(shí)現(xiàn)千萬(wàn)銷(xiāo)量，其中一半在海外。
與此同時(shí)，中國(guó)車(chē)企出海不止于賣(mài)車(chē)，更要「扎下根」。過(guò)去，中國(guó)車(chē)企是「產(chǎn)品出海」，就是把在中國(guó)生產(chǎn)的汽車(chē)，用大船運(yùn)到國(guó)外去賣(mài)。
而現(xiàn)在，中國(guó)車(chē)企正在進(jìn)入「全球扎根」的新階段。這意味著什么？不再只是運(yùn)輸，而是直接在海外建廠生產(chǎn)。這不僅能降低成本、規(guī)避關(guān)稅，還能更貼近當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)。
2025年7月，比亞迪的巴西工廠首輛汽車(chē)已經(jīng)下線。與此同時(shí)，比亞迪、上汽、長(zhǎng)城、廣汽等中國(guó)品牌紛紛在泰國(guó)建廠，把這里作為輻射整個(gè)東南亞的生產(chǎn)基地；在西班牙，奇瑞用了一個(gè)很聰明的方法，直接接手了日產(chǎn)的舊工廠，快速投產(chǎn)，這為它在歐洲市場(chǎng)節(jié)省了寶貴時(shí)間。
與此同時(shí)，出海的不僅有整車(chē)廠，還有他們的「戰(zhàn)友」——比如生產(chǎn)電池、電機(jī)等核心零部件的企業(yè)。大家一起去海外建廠，形成一個(gè)完整的產(chǎn)業(yè)鏈。這就好比一支遠(yuǎn)征軍，不僅有沖鋒的士兵（整車(chē)廠），還有強(qiáng)大的后勤和武器補(bǔ)給（零部件廠）。
AI終局之戰(zhàn)：真正的「軍備競(jìng)賽」已開(kāi)始
如果說(shuō)中國(guó)新能源汽車(chē)上半場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)是關(guān)于電池、續(xù)航和價(jià)格，那么下半場(chǎng)的核心，只有一個(gè)詞：AI。這不再是一個(gè)加分項(xiàng)，而是決定一家車(chē)企生死的「核心變量」。
現(xiàn)在，如果你還認(rèn)為這些公司只是造車(chē)殼和輪子的，那可就落伍了。他們正在爭(zhēng)先恐后地撕掉「汽車(chē)廠」的標(biāo)簽，換上「AI公司」的新名片。
小鵬汽車(chē)在2024年就高喊要轉(zhuǎn)型為「AI汽車(chē)公司」，并發(fā)布了包括AI芯片、AI大模型、飛行汽車(chē)在內(nèi)的宏大AI體系；理想汽車(chē)的創(chuàng)始人李想也直言，「理想不是汽車(chē)企業(yè)，而是人工智能企業(yè)」；就連吉利這樣的傳統(tǒng)巨頭，也在2025年高調(diào)宣布，要「成為AI造車(chē)第一車(chē)企」。
從新勢(shì)力到老牌巨頭，所有人都意識(shí)到，未來(lái)的汽車(chē)，本質(zhì)上將是一個(gè)「長(zhǎng)著四個(gè)輪子的人工智能機(jī)器人」。
不過(guò)，一個(gè)有趣的現(xiàn)象是：今年年初，車(chē)企們恨不得天天宣傳「全民智駕」。但因?yàn)橐粋€(gè)「黑天鵝」突發(fā)事件，他們反而對(duì)智能駕駛保持了某種程度的「沉默」，甚至刻意弱化了宣傳。
這是他們放棄了嗎？恰恰相反。
這說(shuō)明，智能駕駛的技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)已經(jīng)進(jìn)入了「深水區(qū)」。這不再是開(kāi)發(fā)布會(huì)、喊口號(hào)就能解決問(wèn)題的階段，而是需要投入巨額資金和頂級(jí)人才進(jìn)行「暗中發(fā)力」的時(shí)刻。業(yè)內(nèi)認(rèn)為，輔助駕駛已經(jīng)進(jìn)入「十倍速」的技術(shù)突破期，真正的拐點(diǎn)即將到來(lái)。
這場(chǎng)AI軍備競(jìng)賽，主要在兩個(gè)方面展開(kāi)。其中之一是，邁向真正的自動(dòng)駕駛。這是所有玩家的終極夢(mèng)想。地平線創(chuàng)始人余凱曾預(yù)測(cè)：
3年內(nèi)，實(shí)現(xiàn)HandsOff（脫手開(kāi)），在高速等場(chǎng)景，你的手可以離開(kāi)方向盤(pán)。5年內(nèi)，實(shí)現(xiàn)EyesOff（閉眼開(kāi)），車(chē)輛高度智能，你不需要時(shí)刻緊盯路面。10年內(nèi)，實(shí)現(xiàn)MindsOff（隨心開(kāi)），上車(chē)告訴它目的地，然后你就可以睡覺(jué)、工作，車(chē)輛將完全自動(dòng)駕駛。
另一個(gè)競(jìng)爭(zhēng)的焦點(diǎn)是，更懂你的座艙。過(guò)去的汽車(chē)，「冰箱、彩電、大沙發(fā)」被認(rèn)為新能源豪華的特點(diǎn)。而未來(lái)的汽車(chē)，真正的核心是以AI大模型為基礎(chǔ)的智能座艙。
這就需要一顆極其強(qiáng)大的「心臟」——座艙芯片。目前，算力競(jìng)賽已經(jīng)開(kāi)始。高通的下一代座艙芯片8397，AI算力高達(dá)300TOPS，可以流暢運(yùn)行相對(duì)復(fù)雜的140億AI大模型；小鵬G7的座艙里，塞進(jìn)了兩顆強(qiáng)大的芯片（圖靈AI芯片+高通驍龍8295P），讓AI算力提升了26倍。
隨著2025年下半年的到來(lái)，這場(chǎng)終局之戰(zhàn)的序幕已經(jīng)拉開(kāi)。牌桌上的玩家們都亮出了自己的底牌。未來(lái)，還會(huì)有意想不到的「黑馬」殺出重圍嗎？還是說(shuō)，有人將在這場(chǎng)慘烈的競(jìng)賽中，被提前淘汰出局？
序章已經(jīng)足夠殘酷，而真正的決戰(zhàn)，才剛剛開(kāi)始。
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