陳廷華

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又一家券商擬港股上市。

7月25日晚間，首創(chuàng)證券官宣赴港上市計劃，擬發(fā)行H股登陸港交所主板。距2022年12月A股上市僅兩年多，首創(chuàng)證券有望再拓資本版圖。

若首創(chuàng)證券上市成功，現(xiàn)有“A+H”券商陣營將添第14位成員。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，內(nèi)地券商赴港上市是補強自身資本的重要途徑，同樣是內(nèi)地券商加速國際化進程的重要標(biāo)志，“A+H”上市已成為行業(yè)發(fā)展趨勢的鮮明信號。

首創(chuàng)證券擬赴港上市

7月25日晚間，首創(chuàng)證券發(fā)布公告稱，公司第二屆董事會第十四次會議審議通過《關(guān)于審議公司發(fā)行H股股票并在香港聯(lián)合交易所有限公司上市的議案》。公司擬發(fā)行境外上市股份（H股）股票并申請在香港聯(lián)合交易所有限公司主板掛牌上市，以進一步提高公司的資本實力和綜合競爭力，更好地整合國際資源，提升國際影響力。

首創(chuàng)證券表示，公司將在股東會決議有效期內(nèi)或股東同意延長的其他期限內(nèi)，選擇適當(dāng)?shù)臅r機和發(fā)行窗口完成本次發(fā)行上市。

本次發(fā)行價格將在不低于發(fā)行前公司最近一期末經(jīng)審計的歸屬于母公司普通股股東的每股凈資產(chǎn)基礎(chǔ)上，充分考慮公司現(xiàn)有股東利益、投資者接受能力、境內(nèi)外資本市場以及發(fā)行風(fēng)險等情況。根據(jù)國際慣例，通過市場認(rèn)購情況、路演和簿記結(jié)果，采用市場化定價方式，由股東會授權(quán)董事會及/或其授權(quán)人士和本次發(fā)行的整體協(xié)調(diào)人共同協(xié)商確定。

本次發(fā)行的H股股數(shù)不超過本次發(fā)行后公司總股本的25%（超額配售權(quán)行使前），并授予整體協(xié)調(diào)人根據(jù)當(dāng)時的市場情況，選擇行使不超過前述發(fā)行的H股股數(shù)15%的超額配售選擇權(quán)。

“A+H”上市券商陣營有望擴容

公開資料顯示，首創(chuàng)證券前身為在北京商品交易所基礎(chǔ)上改組的首創(chuàng)經(jīng)紀(jì)，2000年由首創(chuàng)集團、天樂投資等6家單位共同出資設(shè)立，2004年完成增資成為綜合類券商。2022年12月22日，首創(chuàng)證券正式登陸上交所，成為A股第42家上市券商。

近年來，上市券商積極謀求在資本市場進一步融資，除首發(fā)上市外，再融資方式主要有定向增發(fā)、配股、發(fā)行可轉(zhuǎn)債、發(fā)行優(yōu)先股等，而選擇赴港上市也是上市券商再融資的重要途徑之一。

目前A股市場共有42家上市券商，其中13家實現(xiàn)了“A+H”上市，分別為中信證券、中金公司、中國銀河、華泰證券、國泰君安、廣發(fā)證券、東方證券、光大證券、申萬宏源、中信建投、中原證券、國聯(lián)證券、招商證券。首創(chuàng)證券若成功在港上市，“A+H”上市券商數(shù)量將擴容至14家。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，隨著內(nèi)地券商國際化進程的加速，“A+H”上市模式已成為行業(yè)趨勢。首創(chuàng)證券此次擬赴港上市，不僅是公司自身發(fā)展的重要戰(zhàn)略舉措，也將對行業(yè)格局產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。若首創(chuàng)證券成功上市，一方面可以補充公司資本，提升資本實力，為業(yè)務(wù)拓展提供有力支撐；另一方面，有助于提升公司在國際市場的知名度和影響力，進一步拓展業(yè)務(wù)范圍，增強綜合競爭力。未來，隨著更多券商選擇“A+H”上市，行業(yè)集中度有望進一步提升。