當(dāng)一家消費金融公司在短短三年內(nèi)實現(xiàn)營業(yè)收入翻倍、凈利潤增長超六成時，市場往往會投去艷羨的目光。

然而，2025年7月，海爾消費金融有限公司（下稱“海爾消金”）因信用信息管理與全流程合規(guī)等問題一月內(nèi)兩次受到監(jiān)管處罰，6名時任高管被罰。

事實上，在海爾消金亮眼的成績單背后，卻接連收到監(jiān)管部門的罰單，累計金額高達(dá)230萬元，更有超1.3萬條用戶投訴直指其暴力催收、費率超標(biāo)等問題。

這家由海爾集團主導(dǎo)的消費金融巨頭，正行走在業(yè)績增長與合規(guī)經(jīng)營的平衡木上，潛藏的風(fēng)險如同暗礁，隨時可能打破當(dāng)前的“繁榮”景象。

罰單頻現(xiàn)：合規(guī)紅線屢屢被觸碰

海爾消金的合規(guī)問題，早已不是新鮮事。

2025年7月，國家金融監(jiān)督管理總局青島監(jiān)管局一紙罰單，以營銷宣傳夸大誤導(dǎo)、催收行為不當(dāng)、信貸資金被挪用等多項違規(guī)為由，對其罰款105萬元；因人為調(diào)整貸款五級分類，再罰50萬元；因違規(guī)辦理同業(yè)業(yè)務(wù)，追加罰款50萬元，三筆罰款合計205萬元，多名高管被警告、罰款甚至取消任職資格。

圖片來源：青島金融監(jiān)管局

而就在同一月，中國人民銀行青島市分行也對其開出25萬元罰單，原因是“違反信用信息采集、提供、查詢及相關(guān)管理規(guī)定”。不到一個月內(nèi)兩張罰單，累計罰款230萬元，折射出的是海爾消金在經(jīng)營環(huán)節(jié)中系統(tǒng)性的合規(guī)漏洞。

對于這些違規(guī)行為，海爾消金回應(yīng)稱，該處罰針對的是2021年以前的檢查內(nèi)容，公司已高度重視、誠懇接受處罰并完成整改。后續(xù)將嚴(yán)格落實監(jiān)管要求，持續(xù)提升公司治理水平，切實維護消費者合法權(quán)益。

事實上，這并非海爾消金近期首次收到罰單。早在6月30日，海爾消金便因違反信用信息采集、提供、查詢及相關(guān)管理規(guī)定被處罰款25萬元。

值得注意的是，信貸資金被挪用、人為調(diào)整貸款分類等問題，已觸及金融機構(gòu)風(fēng)險管理的核心紅線。前者可能導(dǎo)致資金流向房地產(chǎn)、股市等違規(guī)領(lǐng)域，加劇金融風(fēng)險；后者則涉嫌粉飾報表，掩蓋真實的資產(chǎn)質(zhì)量，讓投資者和監(jiān)管部門難以掌握其真實經(jīng)營狀況。

頻繁被罰背后，所暴露的問題，絕非一朝一夕能夠徹底解決，合規(guī)經(jīng)營的壓力將持續(xù)考驗著海爾消金的新管理層。

用戶投訴：暴力催收與高費率成重災(zāi)區(qū)

如果說監(jiān)管罰單是從頂層視角揭示問題，那么用戶的投訴則更能反映海爾消金在基層運營中的亂象。在黑貓投訴【下載黑貓投訴客戶端】平臺上，關(guān)于海爾消金的投訴已超1.3萬條，“暴力催收”“通訊錄轟炸”“費率超標(biāo)”成為高頻詞匯。

一位用戶因逾期1天，就遭到海爾消金的短信電話連環(huán)騷擾，甚至牽連家人；另一位住院患者因無收入來源，希望協(xié)商二次分期還款，卻被催收人員辱罵、騷擾，身心備受煎熬。更令人咋舌的是，有用戶曬出的賬單顯示，利息、擔(dān)保費、會員費等疊加后，年化綜合費率高達(dá)38%，遠(yuǎn)超24%的監(jiān)管紅線。

這些投訴背后，是海爾消金在催收管理和費率設(shè)計上的明顯缺陷。通過拆分費用名目規(guī)避利率限制，看似“聰明”，實則違背了金融監(jiān)管對借貸成本透明化的要求；而暴力催收不僅侵犯用戶權(quán)益，更可能引發(fā)社會矛盾，對公司聲譽造成不可逆的傷害。

投訴的激增不僅反映出服務(wù)質(zhì)量的問題，也帶來了法律訴訟數(shù)量的同步攀升。天眼查數(shù)據(jù)顯示，截至今年5月，海爾消金涉及的司法案件已達(dá)9.92萬件，其中98.93%由其作為原告發(fā)起，案由主要為金融借款合同糾紛，涉案金額累計達(dá)6.3億元。

此外，海爾消費金融的貸款利率曾高達(dá)36%，遠(yuǎn)超監(jiān)管紅線。附加的逾期罰息、違約金等其他費用也讓部分消費者感到不滿。

例如，河南省許昌市建安區(qū)人民法院公布的案號為（2024）豫1003民初5566號的裁判文書顯示，海爾消費金融與楊某鋒簽訂《個人消費信貸借款協(xié)議》約定，被告向海爾消費金融借款8000元，借款期限為12個月，貸款年利率為36%。

再如，甘肅省環(huán)縣人民法院披露的民事判決書顯示，在海爾消費金融與被告人王某的糾紛中，海爾消費金融要求王某償還借款本金16682.22元，借款利息、罰息、滯納金按年利率24%計算直至借款清償之日止（至2023年10月10日利息、罰息14999.29元，借款本息合計31681.51元），經(jīng)法院審理，被告王某與海爾消費金融約定的借款利率為年利率30%。

在（2025）晉0727民初182號金融合同糾紛一審判決中，法院指出海爾消金在24%的基礎(chǔ)年利率上浮50%，實際年化利率高達(dá)36%，已明顯超出合理利率范圍，涉嫌變相高利貸。這一判決對其合規(guī)性提出警示，也加劇了外界對其商業(yè)模式合法性的擔(dān)憂。

資產(chǎn)質(zhì)量：撥備下滑與表外風(fēng)險暗藏危機

海爾消金成立于2014年12月，作為國內(nèi)首家由產(chǎn)業(yè)發(fā)起設(shè)立的產(chǎn)融結(jié)合消費金融公司，其發(fā)展歷程一直備受矚目。

從財務(wù)數(shù)據(jù)看，海爾消金仍依賴“擴大利差”“聯(lián)合貸款”和“強制捆綁會員”三大手段推動利潤增長。2022年至2024年，營業(yè)收入從17.1億元增至31.68億元，凈利潤從2.74億元升至4.45億元。

但光鮮業(yè)績的背后，資產(chǎn)質(zhì)量的隱憂正在加劇。公司的凈利潤增速自2020年的72.57%逐年下滑至2024年上半年的12.74%，2024年凈利潤增速也僅為22.05%。

從收入結(jié)構(gòu)來看，海爾消金的營業(yè)收入主要由利息凈收入、手續(xù)費及傭金凈收入、投資凈收益和技術(shù)服務(wù)費及其他收益構(gòu)成。2024年，公司實現(xiàn)利息凈收入27.76億元，占總收入的87.63%，同比增長22.24%，仍為其最主要的收入來源。手續(xù)費及傭金凈收入為3.13億元，占比9.88%，同比增長高達(dá)74.86%；投資凈收益為0.53億元，占比1.67%，同比增長35.90%。此外，技術(shù)服務(wù)費和其他收益合計0.26億元，貢獻(xiàn)相對有限。

2022年至2024年，海爾消金的信用減值損失從10.3億元增至16.25億元，撥備覆蓋率卻從199.34%降至179.3%，意味著其抵御不良貸款風(fēng)險的能力持續(xù)弱化。其中2024年海爾消金的信用減值損失同比增長21.36%，占營業(yè)收入比重高達(dá)51.29%。與此相對應(yīng)的是居高不下的不良貸款率：2021年至2024年6月末，公司不良貸款率分別為2.06%、2.35%、2.34%和2.38%，持續(xù)高于行業(yè)平均水平。

更值得警惕的是，關(guān)注類貸款余額三年內(nèi)從3.68億元飆升至7.7億元，占比從1.78%升至2.72%，這一指標(biāo)通常被視為不良貸款的“先行信號”，預(yù)示著未來資產(chǎn)質(zhì)量可能進一步承壓。

與此同時，表外業(yè)務(wù)的“狂奔”更暗藏風(fēng)險。2024年末，海爾消金表外聯(lián)合貸、助貸余額達(dá)64.49億元，較2023年翻倍，而表內(nèi)貸款僅增長9.6%。表外業(yè)務(wù)雖能繞開資本約束、擴大規(guī)模，但一旦合作方出現(xiàn)逾期，風(fēng)險便會通過回購條款“回表”，給公司帶來意想不到的沖擊。

監(jiān)管加壓：股權(quán)與資本合規(guī)待解

除了經(jīng)營中的風(fēng)險，海爾消金還面臨監(jiān)管政策帶來的挑戰(zhàn)。2024年實施的《消費金融公司管理辦法》將注冊資本最低限額提高至10億元，主要出資人持股比例要求提升至不低于50%。盡管海爾消金已將注冊資本增至20.9億元，滿足了最低要求，但海爾集團49%的持股比例仍低于50%的監(jiān)管紅線，股權(quán)結(jié)構(gòu)調(diào)整仍需推進。

注冊資本與股權(quán)結(jié)構(gòu)是消費金融公司合規(guī)經(jīng)營的基礎(chǔ)，若未能及時滿足監(jiān)管要求，可能影響業(yè)務(wù)開展資格。對于海爾消金而言，如何在不影響公司治理穩(wěn)定性的前提下完成股權(quán)調(diào)整，將是其未來一段時間必須跨越的關(guān)卡。

自成立以來，海爾消金已歷經(jīng)三任董事長和三任總經(jīng)理。2014~2016年由海爾集團總裁周云杰擔(dān)任；2016~2020年由海爾集團執(zhí)行副總裁譚麗霞接任；2020年起由原副董事長李占國接任，其同時兼任海爾財務(wù)公司董事。

歷任總經(jīng)理中，首任總經(jīng)理為李健，任期至2016年；隨后原副總經(jīng)理黃應(yīng)華升任，任職至2023年，但其因違規(guī)于當(dāng)年被取消任職資格；2023年2月，原哈銀消金副總裁張西銘獲批接任，2024年1月因個人原因離職；之后董事長李占國代為履行總經(jīng)理職責(zé)，直至2025年周文龍擬任總經(jīng)理，在其上任前，由韓祥永擔(dān)任副總經(jīng)理（主持工作）。

周文龍曾在中信銀行總行任職8年，后在中原消金擔(dān)任首任總經(jīng)理8年多。他帶領(lǐng)中原消金在業(yè)務(wù)拓展、風(fēng)險管控等方面成績顯著，主導(dǎo)了自營渠道建設(shè)與線上渠道拓展工作。

需要留意的是，到2024年年底，公司的高級管理人員僅有四位，分別是代為履行總經(jīng)理職責(zé)的董事長李占國、副總經(jīng)理韓祥永、首席信息官梁樹峰以及風(fēng)險總監(jiān)李金洪。

時間進入2025年，公司高管的空缺崗位開始逐步得到填補。1月24日，國家金融監(jiān)督管理總局青島監(jiān)管局批準(zhǔn)陳偉擔(dān)任副總經(jīng)理一職。4月份，韓祥永又獲批擔(dān)任副總經(jīng)理并主持工作。近日，周文龍擬任總經(jīng)理。不過，這一系列的人事變動能否讓海爾消費金融呈現(xiàn)出新的發(fā)展面貌，目前還無法確定。

從首家產(chǎn)業(yè)系消費金融公司的光環(huán)，到如今罰單與投訴纏身的困境，海爾消金的發(fā)展軌跡折射出消費金融行業(yè)的共性挑戰(zhàn)：在規(guī)模擴張與合規(guī)經(jīng)營之間，如何找到平衡點？業(yè)績增長的背后，若忽視了風(fēng)險防控與用戶權(quán)益保護，再亮眼的數(shù)字也難以支撐長久發(fā)展。對于海爾消金而言，正視當(dāng)前的風(fēng)險隱患，及時整改合規(guī)問題，或許才是實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵所在。（《理財周刊-財事匯》出品）

免責(zé)聲明：文章表述的意見不構(gòu)成任何投資建議，投資者據(jù)此操作，風(fēng)險自擔(dān)。

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