文港股研究社
7月的第四周，互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)悄然迎來一場(chǎng)零代碼大戰(zhàn)。
從21日到23日的72小時(shí)內(nèi)，字節(jié)、騰訊、阿里三大巨頭陸續(xù)亮出AI編程新一代產(chǎn)品。字節(jié)AI編程助手TRAE正式推出2.0版本，騰訊云宣布CodeBuddyIDE開啟內(nèi)測(cè)，阿里云發(fā)布通義千問AI編程大模型Qwen3-Coder。
資本市場(chǎng)對(duì)此迅速反應(yīng)，騰訊股價(jià)沖上四年新高，阿里跟漲。股價(jià)的變化背后，是市場(chǎng)對(duì)騰訊、阿里的定價(jià)邏輯悄然變化，從估值修復(fù)轉(zhuǎn)向再次騰飛。
這場(chǎng)看似突然爆發(fā)的AI編程賽道，是科技巨頭對(duì)互聯(lián)網(wǎng)底層生產(chǎn)力重構(gòu)的縮影。深諳護(hù)城河之道的科技巨頭們，正在從流量?jī)?nèi)卷轉(zhuǎn)向技術(shù)突圍，爭(zhēng)奪智能時(shí)代“水與電”的新基建話語權(quán)。
激戰(zhàn)中的阿里與低調(diào)的騰訊，走向同一片戰(zhàn)場(chǎng)
進(jìn)入2025年，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)看似熱鬧非凡，尤其是外賣領(lǐng)域硝煙彌漫的美團(tuán)、京東、阿里“三國(guó)殺”。
巨額補(bǔ)貼戰(zhàn)此起彼伏，平臺(tái)與商家深陷其中，盈利承壓。這場(chǎng)市場(chǎng)份額的爭(zhēng)奪大戰(zhàn)，道出了部分互聯(lián)網(wǎng)巨頭核心業(yè)務(wù)增長(zhǎng)放緩的焦慮。當(dāng)電商與即時(shí)零售差異化優(yōu)勢(shì)不再明顯，價(jià)格便成了最直接的武器。
然而，就在這喧囂的價(jià)格戰(zhàn)背景下，行業(yè)市值和盈利的“雙料王”騰訊卻顯得異常低調(diào)。
這份“安靜”并非無所作為，恰恰是騰訊核心業(yè)務(wù)護(hù)城河深厚的直接體現(xiàn)。
騰訊的根基在于社交與通訊，微信構(gòu)筑的生態(tài)壁壘難以撼動(dòng)，輔以游戲、支付金融以及在線視頻、音樂、文學(xué)、辦公工具等領(lǐng)域的領(lǐng)先地位，使其在主要戰(zhàn)場(chǎng)幾乎難覓實(shí)質(zhì)性的挑戰(zhàn)者。
沒有對(duì)手，自然少了攻防的喧囂。問題是，為何在市場(chǎng)此前一直聚焦即時(shí)零售大戰(zhàn)的情況下，低調(diào)靜默的騰訊，突然創(chuàng)下了股價(jià)四年新高？
這種歷史性的大漲，往往反映著市場(chǎng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的認(rèn)知轉(zhuǎn)變。細(xì)看近期行業(yè)動(dòng)態(tài)，騰訊、阿里先后加碼AI編程無疑是最大的新聞。
從被叫停的外賣大戰(zhàn)，到低調(diào)轉(zhuǎn)型的騰訊，共同揭示了一個(gè)行業(yè)現(xiàn)狀：互聯(lián)網(wǎng)的增長(zhǎng)引擎，正悄然從爭(zhēng)奪用戶和流量的“紅?！保D(zhuǎn)向以技術(shù)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)效率提升和模式創(chuàng)新的“藍(lán)?！薄?/p>
對(duì)于卷上加卷的阿里、京東、美團(tuán)，AI成了反內(nèi)卷的利器。阿里對(duì)AI的野心人盡皆知，三年3800億投入計(jì)劃持續(xù)推進(jìn)；美團(tuán)也在年初就將AI列為四大“Allin”戰(zhàn)略之一；京東則依托供應(yīng)鏈和產(chǎn)業(yè)大模型“言犀”志在成為零售AI的底層支撐。
即便是看似“置身互聯(lián)網(wǎng)江湖紛爭(zhēng)之外”的騰訊，也在悄然加碼AI戰(zhàn)場(chǎng)。巨額資本開支投向智算中心建設(shè)支撐大模型訓(xùn)練，“青云計(jì)劃”則劍指大模型人才儲(chǔ)備。
顯然，無論是為了加固現(xiàn)有護(hù)城河，還是開鑿新的護(hù)城河，AI，特別是作為基礎(chǔ)設(shè)施的AI能力，已成為巨頭們下一階段競(jìng)爭(zhēng)無可爭(zhēng)議的勝負(fù)手。
那么，近期引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注的AI編程，在其中扮演著什么樣的角色？
科技巨頭的代碼生態(tài)戰(zhàn)場(chǎng)
密集發(fā)布AI編程工具，不僅是騰訊的轉(zhuǎn)折點(diǎn)，更是整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)加大力度追求生產(chǎn)力變革的信號(hào)。
7月下旬短短72小時(shí)內(nèi)，字節(jié)跳動(dòng)升級(jí)TRAE2.0主打“全流程自動(dòng)化”，騰訊云推出內(nèi)測(cè)的CodeBuddyIDE號(hào)稱“不寫一行代碼完成產(chǎn)品開發(fā)”，阿里云則上線了性能對(duì)標(biāo)全球頂尖的Qwen3-Coder。
全球范圍內(nèi)，這場(chǎng)關(guān)于“未來如何寫代碼”的競(jìng)賽同樣激烈。5月，微軟在Build大會(huì)上開源Copilot核心組件，并發(fā)布能自主修復(fù)Bug的AI代理。6月，谷歌開源GeminiCLI，讓開發(fā)者用自然語言指揮終端，并堅(jiān)定承諾“對(duì)絕大多數(shù)開發(fā)者免費(fèi)”。
巨頭集體搶灘，AI編程正在從“輔助編程”向“主導(dǎo)編程”甚至“理解并執(zhí)行人類意圖”演進(jìn)，門檻被前所未有地拉低。而巨頭們不惜重金爭(zhēng)奪這一賽道，背后是多重戰(zhàn)略價(jià)值的考量。
首先，這是最直接的“效率革命”。
以騰訊內(nèi)部為例，CodeBuddy已覆蓋85%開發(fā)人員，平均縮短40%以上的編碼時(shí)間，AI生成代碼占比超40%。這意味著一線工程師能從重復(fù)勞動(dòng)中解放，聚焦更具創(chuàng)造性的架構(gòu)與設(shè)計(jì)，企業(yè)研發(fā)成本結(jié)構(gòu)被深刻重塑。
其次，AI編程打開了新的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)空間。
巨頭們正在將AI編程提效的能力“外化”。騰訊云、阿里云都在爭(zhēng)奪模型即服務(wù)的市場(chǎng)，為企業(yè)提供代碼生成等服務(wù)，助力企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型。AI編程能力，正成為云服務(wù)商吸引企業(yè)上云、拓展高附加值服務(wù)的關(guān)鍵籌碼。
更重要的是，AI編程工具的推廣，也反過來幫助大廠錘煉AI基本功。
讓AI去寫代碼、理解復(fù)雜需求，本身就是對(duì)模型邏輯推理、長(zhǎng)上下文理解等核心能力的極限測(cè)試。真實(shí)開發(fā)者的使用反饋和生成的海量代碼數(shù)據(jù)，又成為反哺模型迭代的寶貴燃料。騰訊、阿里們?cè)诖蚰ゾ幊坦ぞ叩耐瑫r(shí)，也在優(yōu)化大模型的通用能力。
因此，這場(chǎng)從內(nèi)部應(yīng)用到對(duì)外發(fā)布產(chǎn)品的轉(zhuǎn)變中，科技巨頭的最終目標(biāo)，無疑是構(gòu)建牢不可破的“開發(fā)者生態(tài)”。誰能吸引最多的開發(fā)者使用其工具、在其平臺(tái)上構(gòu)建應(yīng)用，誰就掌握了未來軟件生態(tài)的源頭活水。
更深遠(yuǎn)的看，隨著自然語言能編程，非技術(shù)背景者也能快速實(shí)現(xiàn)創(chuàng)意，傳統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的技術(shù)壁壘被大幅削平。
這也意味著AI編程的影響將遠(yuǎn)超程序員群體，一個(gè)由“超級(jí)個(gè)體”和小團(tuán)隊(duì)主導(dǎo)創(chuàng)新、應(yīng)用生態(tài)“百花齊放”的新時(shí)代已經(jīng)拉開序幕。
重做一遍互聯(lián)網(wǎng)，“超級(jí)個(gè)體”時(shí)代來臨
過去十年一直流行一個(gè)觀點(diǎn)，所有行業(yè)都值得用互聯(lián)網(wǎng)重做一遍。而進(jìn)入2025年，一個(gè)更具戲劇性的趨勢(shì)正在上演：AI正在將傳統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)自身重做一遍。
理解這一點(diǎn)，首先要接受一個(gè)聽起來有些反認(rèn)知的觀點(diǎn)。
隨著移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)紅利結(jié)束，互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)逐漸具備鮮明的“勞動(dòng)密集型”特征。鱗次櫛比的寫字樓格子間，大廠數(shù)以萬計(jì)的工程師規(guī)模，不斷延長(zhǎng)的“996”工時(shí)，無不昭示著行業(yè)效率的下滑。當(dāng)講究效率的行業(yè)自身也依賴人海戰(zhàn)術(shù)時(shí)，其與制造業(yè)的界限已然模糊。
而AI編程的出現(xiàn)，對(duì)于正在降本增效的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)來說，無異于新一輪“軟件工業(yè)的福特式革命”。
當(dāng)字節(jié)的Trae能在15分鐘內(nèi)零代碼生成一個(gè)Web工具，騰訊的CodeBuddyIDE將電商活動(dòng)頁(yè)開發(fā)從兩天壓縮至兩小時(shí)，傳統(tǒng)依賴大量人力、耗時(shí)的開發(fā)模式正被徹底顛覆。
這不僅僅是程序員的“福音”，更是對(duì)整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)生產(chǎn)關(guān)系的重構(gòu)。AI編程的新產(chǎn)物，還包括“超級(jí)個(gè)體”的崛起。
AI編程工具的強(qiáng)大與易用，正在使小團(tuán)隊(duì)甚至個(gè)人開發(fā)者具備過去大廠才能擁有的生產(chǎn)力。近期就有一個(gè)極具代表性的案例。AI創(chuàng)業(yè)公司Base44上線三周用戶破萬，六個(gè)月達(dá)25萬，創(chuàng)立不到半年、未融一分錢，便被美股上市公司W(wǎng)ix以8000萬美元（約5.7億人民幣）收購(gòu)。這家公司的產(chǎn)品就是基于人工智能的零代碼應(yīng)用開發(fā)平臺(tái)。值得一提的是，這家?guī)缀跛⑿铝薃I造富速度的公司，自身也貫徹著“能用技術(shù)解決的就絕不招人”的新互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)法則，Base44團(tuán)隊(duì)規(guī)模也僅有8人。
這個(gè)發(fā)生在海外的故事證明了，市場(chǎng)對(duì)于AI編程的需求是非常巨大的。而在AI加持下，小團(tuán)隊(duì)甚至個(gè)人的創(chuàng)意，能以前所未有的速度和效率轉(zhuǎn)化為高價(jià)值產(chǎn)品。
創(chuàng)意轉(zhuǎn)化門檻的降低，意味著創(chuàng)新源頭的極大豐富。
中國(guó)工程院院士鄔賀銓年初在《以AI重新定義互聯(lián)網(wǎng)》的主旨報(bào)告中明確指出，AI成為創(chuàng)新的關(guān)鍵動(dòng)能，AIForInternet將是互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的重大機(jī)遇，未來十年將是AI重塑互聯(lián)網(wǎng)的時(shí)代。
2025年已成為AI智能體商業(yè)化的元年。這場(chǎng)由AI編程驅(qū)動(dòng)的生產(chǎn)力大爆發(fā)，其影響堪比工業(yè)革命中機(jī)器替代人力。在騰訊、阿里巴巴等科技巨頭大舉投入CodingAI能力下，Agent爆發(fā)只是時(shí)間問題。
對(duì)于身處這個(gè)時(shí)代的普通人而言，創(chuàng)意能力的價(jià)值將被空前放大，成為在AI時(shí)代脫穎而出的關(guān)鍵要素。AI工具不再是少數(shù)程序員的專屬，而是所有擁有想法并將其轉(zhuǎn)化為解決方案者的“創(chuàng)意加速器”。
而對(duì)于騰訊、阿里這樣的科技巨頭，相比親自下場(chǎng)“淘金”，轉(zhuǎn)向智能時(shí)代“水電煤”供應(yīng)商的角色無疑是“四兩撥千斤”的選擇。
從巨頭的存量爭(zhēng)奪，轉(zhuǎn)向“超級(jí)個(gè)體”引領(lǐng)的百花齊放。這場(chǎng)關(guān)于代碼的AI變革，最終將為整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)帶來新的格局與面貌。
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