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來源：投基摸狗

三個(gè)事情：

1、國(guó)家隊(duì)加倉(cāng)寬基，還是沒買A500。

2、基民對(duì)創(chuàng)新藥分歧大，有港股醫(yī)藥ETF竟然越漲越賣

3、侯昊之后，張坤也開始看白酒的分紅價(jià)值了

第一、寬基

大家已經(jīng)看到新聞了，根據(jù)二季報(bào)，4月份股市巨震的時(shí)候，匯金大筆購(gòu)入了多只寬基ETF穩(wěn)定市場(chǎng)。

也就是驗(yàn)證了我之前的思路：你買寬基，大概率是有底的——估值低，分紅可以，還有國(guó)家隊(duì)大跌時(shí)候會(huì)護(hù)盤，但是寬基向上空間待定。

現(xiàn)在我和人交流，又出現(xiàn)了一個(gè)新思路——既然大盤穩(wěn)定，那么整體風(fēng)險(xiǎn)可控，大家繼續(xù)搞題材或是行業(yè)吧，反正向下跌不動(dòng)。

但是我看了看，A500還是沒買。

華泰柏瑞中證A500ETF在二季度末，五個(gè)交易日規(guī)模增加百億，市場(chǎng)關(guān)注度很高，有些人猜是不是匯金進(jìn)去了。

我看了看華泰柏瑞中證A500ETF二季報(bào)，沒有持倉(cāng)占比超20%的機(jī)構(gòu)。

也就是說六月底的時(shí)候，不是匯金這種超級(jí)大機(jī)構(gòu)買的，不過我看了華泰柏瑞自己倒是認(rèn)購(gòu)了1000多萬A500ETF。

可能就是一些其他機(jī)構(gòu)買的，可能是需要配置300ETF的機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)頭買的，反正大同小異，買的機(jī)構(gòu)不少，但是沒有超級(jí)機(jī)構(gòu)，各家應(yīng)該買的都不多。

A500后續(xù)如何發(fā)展的觀點(diǎn)就是了：

1、等股指期貨期權(quán)等衍生品。

衍生品多了，玩法就多了，風(fēng)險(xiǎn)也好把控了，更多機(jī)構(gòu)也愿意參與進(jìn)來了

2、等滿一年

去年九月份成立的ETF，由于是后發(fā)指數(shù)，有些機(jī)構(gòu)擔(dān)心過度擬合，那么今年九月份滿一年了，是不是可以參與進(jìn)來了。

3、相關(guān)ETF后續(xù)開發(fā)。

7月份，易方達(dá)、平安、華寶、國(guó)聯(lián)安四家突然也上報(bào)了A500紅利低波動(dòng)ETF。這是借著這一波紅利大潮，推出A500的衍生ETF，共同做大A500系列。

第二、基民對(duì)創(chuàng)新藥走勢(shì)分歧大

說完了寬基，再說創(chuàng)新藥。

創(chuàng)新藥在A股和港股都是焦點(diǎn)板塊，A股的銀行和創(chuàng)新藥，港股是新消費(fèi)高股息和創(chuàng)新藥三大方向。

現(xiàn)在大家都是問創(chuàng)新藥漲了很多了，還能不能買，還能持續(xù)多久？

我看了看二季報(bào)，港股的醫(yī)藥ETF里面，有規(guī)模增加的，但是也有規(guī)模下降的，而且是規(guī)模連續(xù)兩個(gè)季度下降。

咱都知道今年港股醫(yī)藥表現(xiàn)很好，按說業(yè)績(jī)好，趨勢(shì)在，行情火熱，規(guī)模增加是正常，但是這還有業(yè)績(jī)大增，規(guī)模兩個(gè)季度都下降的，這難道是落袋為安？這說明投資者對(duì)創(chuàng)新藥分歧很大。

這就和圍城一樣，城里的人想出去，城外的人想進(jìn)來。

下圖為某港股醫(yī)藥類ETF的規(guī)模變動(dòng)情況。

我覺得這反而是好事，投資者對(duì)于創(chuàng)新藥有分歧。

投資不怕分歧，反而怕一致預(yù)期。

創(chuàng)新藥怎樣走，我不好說，但是我從季報(bào)來看，投資者對(duì)創(chuàng)新藥有分歧，有些港股醫(yī)藥類ETF規(guī)模漲，有些反而規(guī)模下降，這說明在情緒面上，創(chuàng)新藥還有空間。

第三、張坤加倉(cāng)白酒，白酒開始看分紅價(jià)值

我看了看張坤還加倉(cāng)了白酒，比如這是易方達(dá)優(yōu)質(zhì)企業(yè)基金，也就是以前的易方達(dá)中小盤基金。

這個(gè)基金二季度規(guī)模與一季度相比下降了，但是白酒持股數(shù)量還增加了。

貴州茅臺(tái)持股增加7萬股，五糧液增加100多萬股，瀘州老窖也增加近200萬股，山西汾酒增加140萬股。

下圖上半部分是二季度持倉(cāng)，下半部分是一季度持倉(cāng)。

我看了看張坤的季報(bào)觀點(diǎn)：觀察經(jīng)濟(jì)下行期公司競(jìng)爭(zhēng)力是否穩(wěn)固，低估值加上分紅不錯(cuò)，紅利價(jià)值凸顯。

嗯，其實(shí)張坤和前幾天招商中證白酒指數(shù)基金的侯昊一個(gè)觀點(diǎn)：白酒經(jīng)過這一輪下跌，紅利價(jià)值開始慢慢凸顯了。