華爾街見聞
美股期權(quán)市場看漲合約交易占比飆升至70%，創(chuàng)2021年“史詩級散戶逼空”事件后新高。散戶投機(jī)狂潮卷土重來，高度做空的小微盤股再次成為逼空目標(biāo)，40只高做空股票名單曝光，涵蓋生物技術(shù)、零售、機(jī)器人等多個行業(yè)。市場或試圖復(fù)制當(dāng)年GameStop“散戶暴打空頭”的經(jīng)典劇本。
“2021年的氛圍又回來了……市場感覺很瘋狂”，高盛交易員如是感嘆當(dāng)前的市場狂熱。
近日散戶投機(jī)熱潮正席卷美股市場，一場堪比2021年GameStop行情的“Meme股”逼空大戲正在重新上演。散戶投資者將目標(biāo)對準(zhǔn)機(jī)構(gòu)大舉做空的小微盤公司，試圖復(fù)制當(dāng)年“散戶暴打空頭”的經(jīng)典劇本。
繼房地產(chǎn)科技公司Opendoor六個交易日暴漲312%后，華爾街開始關(guān)注下一批可能遭遇軋空的高做空股票。當(dāng)前，美股期權(quán)市場看漲合約交易占比飆升至70%，創(chuàng)2021年“史詩級散戶逼空”事件后新高。
據(jù)高盛交易員RyanShakey觀察，看漲期權(quán)幾乎占市場總成交量的70%，“自2021年網(wǎng)紅股時代以來還沒有這么高過”。這一數(shù)據(jù)與四年前GameStop引發(fā)的“散戶革命”如出一轍，顯示投機(jī)情緒正快速升溫。
高做空小微盤股成散戶新獵物
在此背景下，市值在1000萬至15億美元、空頭頭寸占自由流通股比例超過25%的小微盤股票，正成為散戶獵殺空頭的下一個目標(biāo)。
據(jù)彭博篩選數(shù)據(jù)，40只符合條件的高做空股票已浮出水面。這些公司涵蓋生物技術(shù)、零售、機(jī)器人技術(shù)等多個行業(yè)。
其中，BEELINEHOLDINGS空頭比例高達(dá)166.77%，排在名單榜首。該公司市值僅1800萬美元，上周股價已經(jīng)大漲31.1%。
緊隨其后的NEOVOLTA（NEOV）空頭比例為81.22%，市值1.604億美元。游戲公司SKILLZ（SKLZ）空頭比例達(dá)81.02%，市值1.133億美元。
其他引人注目的高做空標(biāo)的還包括：1-800-FLOWERS（FLWS）空頭比例69.39%，上周大漲29.7%；VORBIOPHARIA（VOR）空頭比例58.72%；WOLFSPEED（WOLF）空頭比例47.55%。
分析指出，這些公司大多基本面不佳，但高空頭比例為潛在的軋空行情提供了充足“燃料”。當(dāng)股價意外上漲時，做空投資者被迫買入平倉，進(jìn)一步推高股價，形成自我強(qiáng)化的上漲循環(huán)。
“網(wǎng)紅股”狂潮重現(xiàn)市場，分析師警告非理性繁榮風(fēng)險
繼Opendoor暴漲后，“網(wǎng)紅股”熱潮正在蔓延至更多標(biāo)的。華爾街見聞此前寫道，百貨零售商Kohl‘s股價周二開盤后一度翻倍，全天成交量達(dá)1.83億股，是25日移動平均成交量的25倍。
在期權(quán)市場，該股躋身十大最活躍標(biāo)的，總成交量達(dá)36萬份合約，較日均水平暴增12倍?？礉q期權(quán)成為主力，其中押注股價在周五前升至17.50美元以上的期權(quán)交易最為活躍。
社交媒體再次成為散戶“集結(jié)地”。在Reddit的WallStreetBets論壇上，充斥著鼓勵買入高做空股票的帖子。“讓空頭感受到最大痛苦，逢低就買。我們團(tuán)結(jié)起來很強(qiáng)大”，一位用戶寫道。
面對愈演愈烈的投機(jī)狂潮，華爾街分析師發(fā)出警告。FBBCapitalPartners研究總監(jiān)MikeBailey警告稱，當(dāng)前市場情緒正“走向非理性繁榮”，投資者對不斷上升的風(fēng)險因素表現(xiàn)出較少擔(dān)憂。
BokehCapitalPartners首席投資官KimForrest直言：“這些股票在基本面上存在很多問題，但瘋狂的集體行動恰恰體現(xiàn)了散戶投資者的行為模式，他們希望借此賺錢。波動性有其兩面性，大規(guī)模網(wǎng)紅股漲勢總會退潮。”
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