原標(biāo)題：同比多賺45億，十家銀行系險(xiǎn)企期中考揭榜！僅一家虧損，中信保誠(chéng)、光大永明扭虧為盈；招商信諾保費(fèi)縮水10億…

來(lái)源：險(xiǎn)企高參

2025年上半年銀行系險(xiǎn)企中僅中銀三星人壽出現(xiàn)虧損。

七月的最后一天，非上市銀行險(xiǎn)企密集發(fā)布2025年二季度償付能力報(bào)告。

其中，10家銀行系險(xiǎn)企保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)平穩(wěn)，中郵人壽、建信人壽、農(nóng)銀人壽等創(chuàng)下兩位數(shù)漲幅，僅招商信諾人壽一家保費(fèi)規(guī)模同比逆勢(shì)收窄。

盈利情況亦如是，2025年上半年銀行系險(xiǎn)企中僅中銀三星人壽出現(xiàn)虧損。其中，工銀安盛人壽同比增長(zhǎng)52.79%，而光大永明人壽與中信保誠(chéng)人壽上半年不僅雙雙扭虧為盈，凈利潤(rùn)分別同比增長(zhǎng)11.44億元、44.67億元。

但值得注意的是，相較于2024年中期，10家銀行系險(xiǎn)企投資收益指標(biāo)水平有所下降，上半年10家機(jī)構(gòu)的投資收益率均值為1.95%，同比下滑72bp；綜合投資收益率平均為2.67%，同比下滑182bp．．．．．．

招商信諾人壽保費(fèi)下滑近4%

建信、農(nóng)銀、中荷人壽漲幅超20%

前六月，人身險(xiǎn)公司整體保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)趨勢(shì)明顯。

保費(fèi)數(shù)據(jù)來(lái)看，10家銀行系險(xiǎn)企在2025年上半年合計(jì)實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入3200.17億元，相較于2024年同期2847.74億元指標(biāo)總規(guī)模同比增長(zhǎng)12.38%。

其中，中郵人壽仍舊斷層領(lǐng)先，達(dá)1108.72億元。而其余九家保費(fèi)規(guī)模排名爭(zhēng)奪戰(zhàn)格外激烈，上半年建信人壽以338億元的保費(fèi)規(guī)模反超工銀安盛人壽（334.71億元），農(nóng)銀人壽也以326.11億元的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入領(lǐng)先招商信諾人壽（256.5億元）。這樣一來(lái)，保費(fèi)規(guī)模前四名被六大行旗下險(xiǎn)企包攬：中郵人壽第一、建信人壽第二、工銀安盛第三、農(nóng)銀人壽第四。

保費(fèi)規(guī)模均在一百億左右的中信保誠(chéng)、中銀三星、交銀人壽、中荷人壽和光大永明之間的角逐也如火如荼。中信保誠(chéng)人壽上半年實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入188.56億元，中銀三星、交銀人壽分別為186.45億元、140.85億元，而中荷人壽以近四成的高速增長(zhǎng)已經(jīng)趕超光大永明的上半年保費(fèi)收入，中荷人壽上半年保費(fèi)增速超過(guò)36%，在十家中增速排名第一。

整體上看，銀行系險(xiǎn)企今年上半年的保費(fèi)增長(zhǎng)樂(lè)觀，招商信諾人壽外悉數(shù)正增長(zhǎng)，農(nóng)銀、建信人壽的漲幅也超過(guò)20%。

毋庸置疑的是，近兩年來(lái)在利率下行、“報(bào)行合一和”“1+3”網(wǎng)點(diǎn)放開(kāi)等外部環(huán)境和政策背景下，國(guó)內(nèi)銀保渠道正經(jīng)歷前所未有的轉(zhuǎn)型陣痛，但陣痛之余，銀行系險(xiǎn)企亦在不斷謀求新的發(fā)展方向以求逆勢(shì)突破。

合計(jì)多賺45億，中信保誠(chéng)、光大永明人壽扭虧為盈

保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入“九增一降”同時(shí)，10家銀行系險(xiǎn)企2025年上半年凈利總額較去年同期有較大增長(zhǎng)，合計(jì)96.21億元，相較于去年同期50.5億元凈利潤(rùn)總和幾近翻倍，增長(zhǎng)幅度90.51%。

若逐一分析，10家銀行系險(xiǎn)企上半年盈利情況略顯冷熱不均：九家盈利、一家虧損；盈利的機(jī)構(gòu)中，有近半數(shù)凈利潤(rùn)不如去年；也有幾個(gè)報(bào)告期內(nèi)連續(xù)告虧的機(jī)構(gòu)扭虧為盈。

在2025年中期盈利的9家人身險(xiǎn)機(jī)構(gòu)中，中郵人壽凈利同比下滑超9%至51.77億元，工銀安盛人壽凈利潤(rùn)漲幅近53%，超過(guò)12億元；中信保誠(chéng)人壽則在去年同期虧損超過(guò)34億元的基礎(chǔ)上在今年逆勢(shì)崛起，實(shí)現(xiàn)盈利10.26億。

隨后農(nóng)銀人壽、交銀人壽、建信人壽凈利潤(rùn)也同比跌幅33.7%、21.6%、5.68%，分別盈利7.43億元、6.09億元和5.65億元。另外，去年上半年虧損超8個(gè)億的光大永明人壽今年上半年也實(shí)現(xiàn)盈利，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2.77億元，與中荷人壽一致。

此外，另有一家銀行系險(xiǎn)企由盈轉(zhuǎn)虧——中銀三星人壽。2025年前六月，中銀三星累計(jì)虧損5.43億元，較去年同期凈盈利1.51億元同比下降6.94億元，較去年凈利潤(rùn)規(guī)模降幅達(dá)459.6%。

投資收益指標(biāo)普降，光大永明綜合投資收益率5.1%

投資收益率也是衡量險(xiǎn)企業(yè)績(jī)的重要指標(biāo)之一。

《險(xiǎn)企高參》注意到，或受資本市場(chǎng)環(huán)境及政策影響，2025年前六個(gè)月，10家公司投資收益指標(biāo)較去年同期有所下降，上半年10家機(jī)構(gòu)的投資收益率均值為1.95%，低于2024年同期均值2.67%；綜合投資收益率平均為2.67%，低于2024年同期均值4.49%。

投資收益率方面，共有三家機(jī)構(gòu)超過(guò)2%，1%-2%區(qū)間的有7家。其中，光大永明以2.89%投資收益率位居榜首，中荷人壽、招商信諾人壽上半年累計(jì)投資收益率分別為2.21%、2.04%。其余七家則均在2%以內(nèi)，中信保誠(chéng)人壽、交銀人壽、工銀安盛人壽、中銀三星、建信人壽、農(nóng)銀人壽、中郵人壽投資收益率則分別為1.97%、1.88%、1.81%、1.80%、1.74%、1.62%、1.53%。

相較于2024年前兩季度投資收益率表現(xiàn)，僅光大永明、中信保誠(chéng)人壽、交銀人壽三家投資收益率同比增長(zhǎng)，分別增長(zhǎng)61bp、33bp、37bp。

綜合投資收益率指標(biāo)在表現(xiàn)上與投資收益率有所差異。其中，光大永明為唯一2025年前六個(gè)月破5%者，以5.1%的綜合投資收益率位居首位；有兩家綜合投資收益率在3%以上，分別是交銀人壽3.23%、工銀安盛人壽3.14%；有五家綜合投資收益率在2%以上，分別是招商信諾人壽2.68%、建信人壽2.42%、中銀三星人壽2.39%、建信人壽2.42%、農(nóng)銀人壽2.02%。

中荷人壽、中信保誠(chéng)人壽綜合投資收益率排名則與投資收益率排名形成鮮明對(duì)比，兩家險(xiǎn)企1.77%、1.66%綜合投資收益率指標(biāo)數(shù)值在10家機(jī)構(gòu)中排名相對(duì)靠后。

但相較于2024年中期業(yè)績(jī)，依舊是多數(shù)險(xiǎn)企綜合投資收益率有所下滑，僅光大永明逆勢(shì)增長(zhǎng)125bp。

9家險(xiǎn)企綜合償付充足率高于200%

工銀安盛人壽連續(xù)兩季度風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)為AAA

2025年第二季度，10家“銀行系”險(xiǎn)企的償付充足率表現(xiàn)穩(wěn)健，大部分險(xiǎn)企都保持了較高的水平，但各家公司之間仍存在一定的差異。此外，風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)呈“六四開(kāi)”局面，即6家為AA及以上，4家為A類以下。

依照近兩季度風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)來(lái)看，工銀安盛人壽為唯一風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)劃至AAA險(xiǎn)企。截至2025年6月末，工銀安盛人壽綜合償付充足率為261%，排名第二，核心償付充足率為195%，排名第三。

風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)為AA的共有五家，分別是中銀三星、中荷人壽、交銀人壽、農(nóng)銀人壽、招商信諾，第二季度綜合償付充足率均超過(guò)200%，分別為262.25%、259.94%，222.9%、222.45%、214.81%；第二季度核心償付充足率分別為190.82%、197.4%、141.9%、139.77%、143.76%。五家機(jī)構(gòu)中，中銀三星、中荷人壽、農(nóng)銀人壽兩指標(biāo)均同比正增長(zhǎng)；交銀人壽兩指標(biāo)均有小幅下滑，招商信諾則是僅綜合償付充足率同比下滑5.24個(gè)百分點(diǎn)，另一指標(biāo)小幅增長(zhǎng)。

值得注意的是，中信保誠(chéng)人壽二季度綜合償付充足率（229%）保持在較高水平，然而風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)卻僅為BBB級(jí)，是10家機(jī)構(gòu)中唯一一家評(píng)分為BBB的機(jī)構(gòu)，其核心償付充足率（134%）水平相對(duì)靠后。

建信人壽、光大永明、中郵人壽三家風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)為BB，綜合償付充足率、核心綜合償付充足率也均滿足監(jiān)管要求，但相對(duì)于上述評(píng)級(jí)險(xiǎn)企略顯薄弱，以中郵人壽為例，該司第二季度核心償付充足率為93.94%，雖高于50%監(jiān)管要求，但為十家銀行系險(xiǎn)企中唯一未過(guò)百機(jī)構(gòu)。

根據(jù)監(jiān)管規(guī)定，險(xiǎn)企償付能力達(dá)標(biāo)須同時(shí)滿足三個(gè)條件：一是核心償付能力充足率不低于50%，二是綜合償付能力充足率不低于100%，三是風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)水平在B類及以上。其中，風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)由監(jiān)管部門評(píng)定，險(xiǎn)企在每季度償付能力報(bào)告中披露的最近兩個(gè)季度風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)，通常為上季度和上上季度的評(píng)級(jí)。

經(jīng)典!《居家常用滋補(bǔ)藥膳600例》讓人百看不厭,忍不住珍藏!

經(jīng)典！《居家常用滋補(bǔ)藥膳600例》讓人百看不厭，忍不住珍藏！《居家常用滋補(bǔ)藥膳600例》作者：李興廣 05 咽炎／84 ● 燉雪梨豆根／84 ● 雙根大海飲／清咽飲／草菇魚(yú)頭湯／鳳梨燴排骨／文思豆腐／花菇燴山藥／85 ● 茯苓柏子餅／杞子魚(yú)膠燉牛蛙／73 02 鼻炎／74 ● 加味參麥飲／芡實(shí)辛夷粥／辛夷百合大米粥／魚(yú)腥草煮豬肺／75 06 哮喘／86 ● 四仁雞子粥／86 ● 百果蜜糕／蜂蜜核桃仁／核桃仁后面會(huì)介紹。

春天養(yǎng)脾胃,這4種糕點(diǎn)多做給家人吃,滋補(bǔ)不上火,身體更健康

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