柬泰兩國(guó)領(lǐng)導(dǎo)人分別感謝中國(guó)
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來(lái)源：雪濤宏觀筆記
在全球貿(mào)易格局瞬息萬(wàn)變的情況下，法律條文很難完全約束市場(chǎng)行為。過(guò)于復(fù)雜的貿(mào)易規(guī)則反而容易滋生漏洞，且規(guī)則的增多意味著更高的制定和執(zhí)行成本。
減稅與關(guān)稅猶如“兩條腿走路”，兩者緊密相連，組成了特朗普政府上任以來(lái)的主要經(jīng)濟(jì)議題?！洞笃练ò浮芬言诿绹?guó)國(guó)會(huì)順利通過(guò)，并于7月4日由特朗普總統(tǒng)簽署生效。減稅政策掃清障礙，為特朗普在關(guān)稅談判中提供了更大的靈活性，使其能夠采取各種手段，迫使其他國(guó)家盡快為減稅帶來(lái)的赤字壓力“買(mǎi)單”。
對(duì)美國(guó)而言，與歐盟和日本的談判最為棘手，因?yàn)樗鼈兣c美國(guó)的利益交織更深、相互依賴(lài)度更高，對(duì)美貿(mào)易逆差體量巨大。相比之下，與東盟國(guó)家的談判則因?qū)嵙Σ罹鄳沂舛鄬?duì)簡(jiǎn)單，可能更多地體現(xiàn)為美國(guó)“開(kāi)價(jià)”，東盟“接受”的模式。
越南是特朗普宣布率先與美國(guó)簽訂貿(mào)易協(xié)議的東盟國(guó)家。越南作為高度依賴(lài)對(duì)美貿(mào)易的經(jīng)濟(jì)體，在4月2日美國(guó)宣布對(duì)等關(guān)稅措施后迅速展開(kāi)談判。越南方面曾提出多項(xiàng)讓步方案，包括雙邊互免關(guān)稅、擴(kuò)大采購(gòu)美國(guó)農(nóng)產(chǎn)品及波音飛機(jī)等，但特朗普政府顯然不滿足于此。
近日，特朗普在社交媒體上宣稱(chēng)，美國(guó)與越南已達(dá)成一項(xiàng)新協(xié)議，將對(duì)越南本土產(chǎn)品征收20%關(guān)稅，而對(duì)通過(guò)越南轉(zhuǎn)運(yùn)的第三國(guó)商品實(shí)施40%稅率。然而，據(jù)彭博報(bào)道，越南領(lǐng)導(dǎo)層對(duì)特朗普突然宣布的20%本土關(guān)稅感到意外，仍在爭(zhēng)取降低稅率。
值得注意的是，越南官方目前尚未公開(kāi)評(píng)論過(guò)40%的轉(zhuǎn)口貿(mào)易關(guān)稅，這意味著越南可能已默認(rèn)接受這一針對(duì)“借道出口”的懲罰性措施。盡管雙方尚未公布該關(guān)稅的具體實(shí)施細(xì)則——包括如何認(rèn)定、監(jiān)管和征收針對(duì)轉(zhuǎn)運(yùn)商品的40%關(guān)稅，但通過(guò)分析現(xiàn)行的美國(guó)貿(mào)易規(guī)則和海關(guān)監(jiān)管機(jī)制，我們?nèi)钥梢垣@得一些線索。
一、美國(guó)如何針對(duì)“轉(zhuǎn)運(yùn)商品”加征關(guān)稅？
美國(guó)雖然尚未對(duì)“轉(zhuǎn)運(yùn)商品”做出明確定義，但是根據(jù)其現(xiàn)行貿(mào)易法規(guī)和行政體系，在已簽署的貿(mào)易協(xié)定框架下，“轉(zhuǎn)運(yùn)貨物”通常指那些從享有特殊關(guān)稅優(yōu)惠的國(guó)家出口，卻未能通過(guò)美國(guó)海關(guān)原產(chǎn)地資格認(rèn)定的商品。這類(lèi)貨物的核心判定標(biāo)準(zhǔn)大多依賴(lài)于由出口國(guó)官方簽發(fā)的原產(chǎn)地證明文件——既是商品享受優(yōu)惠關(guān)稅待遇的關(guān)鍵憑證，也是海關(guān)核查貨物真實(shí)來(lái)源地的法定依據(jù)。
因此，美國(guó)若要快速實(shí)施針對(duì)第三國(guó)轉(zhuǎn)運(yùn)商品的加征關(guān)稅政策，最可行的方案是在與越南簽訂貿(mào)易協(xié)定后，建立協(xié)同監(jiān)管機(jī)制。由越南政府部門(mén)負(fù)責(zé)嚴(yán)格審核并簽發(fā)原產(chǎn)地證明文件，而美國(guó)海關(guān)則在達(dá)成貿(mào)易協(xié)議的基礎(chǔ)上，以這些經(jīng)過(guò)認(rèn)證的原產(chǎn)地證明作為主要依據(jù)，實(shí)施差別化關(guān)稅政策并辦理通關(guān)手續(xù)。這種基于互認(rèn)的合作模式，既能確保對(duì)轉(zhuǎn)口貿(mào)易的有效監(jiān)管，又能維持正常的貿(mào)易通關(guān)效率，避免因額外核查導(dǎo)致的通關(guān)延誤，同時(shí)降低美國(guó)海關(guān)的壓力。
在整個(gè)監(jiān)管機(jī)制中，越南的原產(chǎn)地規(guī)則界定以及美國(guó)的認(rèn)可是關(guān)鍵議題。這涉及出口國(guó)和進(jìn)口國(guó)的雙重認(rèn)定：出口國(guó)需根據(jù)本國(guó)標(biāo)準(zhǔn)判定產(chǎn)品是否屬于本國(guó)原產(chǎn)，并簽發(fā)相應(yīng)原產(chǎn)地證書(shū)；而進(jìn)口國(guó)則通過(guò)海關(guān)核查機(jī)驗(yàn)證產(chǎn)品是否符合聲明的原產(chǎn)地，從而完成進(jìn)口環(huán)節(jié)的認(rèn)定。
1．越南原產(chǎn)地規(guī)則
越南目前的原產(chǎn)地規(guī)則主要分為兩大類(lèi)：優(yōu)惠性原產(chǎn)地規(guī)則和非優(yōu)惠性原產(chǎn)地規(guī)則。前者適用于越南與其他國(guó)家簽訂的各類(lèi)貿(mào)易協(xié)定，其中通常會(huì)明確規(guī)定量化的區(qū)域價(jià)值成分（RVC）標(biāo)準(zhǔn)。相比之下，非優(yōu)惠性原產(chǎn)地規(guī)則則應(yīng)用于最惠國(guó)待遇、反傾銷(xiāo)等非優(yōu)惠貿(mào)易措施，盡管尚未設(shè)定具體的本地價(jià)值成分（LVC）要求，但在實(shí)際操作中，LVC的最低標(biāo)準(zhǔn)通常默認(rèn)為30%。
面對(duì)日益復(fù)雜的國(guó)際貿(mào)易環(huán)境，越南工貿(mào)部正加速推進(jìn)“越南制造”認(rèn)證標(biāo)準(zhǔn)的立法工作。早在2019年，越南就提出了“越南制造”的概念，要求加工制成品必須在越南完成最終生產(chǎn)工序，并且在越南本土的增值部分需達(dá)到30%的門(mén)檻。然而，由于原產(chǎn)地追溯困難和企業(yè)合規(guī)成本等現(xiàn)實(shí)問(wèn)題，這項(xiàng)立法遲遲未能正式落地實(shí)施。
“越南制造”新規(guī)目的在于從源頭強(qiáng)化原產(chǎn)地監(jiān)管，并重點(diǎn)打擊外國(guó)商品利用越南進(jìn)行轉(zhuǎn)口貿(mào)易的行為。越南業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)，這項(xiàng)新規(guī)將優(yōu)先在電子產(chǎn)品、紡織品和食品飲料等關(guān)鍵行業(yè)推行，并會(huì)設(shè)定6到12個(gè)月的過(guò)渡期。
2．美國(guó)原產(chǎn)地規(guī)則
美國(guó)海關(guān)與邊境保護(hù)局（CBP）在長(zhǎng)期的貿(mào)易監(jiān)管實(shí)踐中，逐步建立了一套系統(tǒng)的原產(chǎn)地認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，其核心是“實(shí)質(zhì)性改變”（substantialtransformation）原則。CBP通常采用個(gè)案分析原則來(lái)判定“實(shí)質(zhì)性改變”。在評(píng)估過(guò)程中，CBP會(huì)綜合考量商品在最終生產(chǎn)國(guó)是否因制造或加工工序?qū)е缕涿Q(chēng)、特性或用途發(fā)生改變（三者無(wú)需同時(shí)滿足）。
一般而言，“簡(jiǎn)單基礎(chǔ)型”組裝工序難以構(gòu)成“實(shí)質(zhì)性改變”，只有“復(fù)雜增值型”加工才能滿足認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)。CBP在判斷一個(gè)產(chǎn)品是否屬于“復(fù)雜增值型”加工時(shí)，會(huì)綜合考量多項(xiàng)指標(biāo)，包括加工過(guò)程中裝配零部件的數(shù)量、不同工序的數(shù)量、工序的耗時(shí)程度、操作所需技能水平、產(chǎn)品的增值幅度、零部件的原產(chǎn)國(guó)等指標(biāo)。
值得注意的是，產(chǎn)品增值幅度并沒(méi)有具體的量化指標(biāo)，它也不是美國(guó)認(rèn)定商品是否符合原產(chǎn)地規(guī)則的唯一標(biāo)準(zhǔn)。
3．美越聯(lián)合監(jiān)管轉(zhuǎn)運(yùn)商品構(gòu)想
結(jié)合美越現(xiàn)行的原產(chǎn)地規(guī)則，我們可以合理預(yù)測(cè)，兩國(guó)在簽署貿(mào)易協(xié)議后，很可能會(huì)借鑒《美加墨貿(mào)易協(xié)定》的模式，制定出具體的雙邊原產(chǎn)地規(guī)則，并引入明確的量化指標(biāo)。在這些規(guī)則中，LVC無(wú)疑將成為商品能否獲得原產(chǎn)地資格的關(guān)鍵標(biāo)準(zhǔn)。
考慮到越南目前的制造業(yè)現(xiàn)狀及其國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，我們預(yù)計(jì)在美越貿(mào)易協(xié)議中，30%的RVC很可能會(huì)得以沿用，或者在此基礎(chǔ)上略微增加5%至10%。這與越南短期內(nèi)難以完全擺脫對(duì)中國(guó)供應(yīng)鏈依賴(lài)的現(xiàn)實(shí)也是相符的。
然而，LVC并非唯一或絕對(duì)的判定標(biāo)準(zhǔn)。對(duì)于那些涉及多國(guó)供應(yīng)鏈分工的產(chǎn)品，CBP仍會(huì)根據(jù)產(chǎn)品的本質(zhì)屬性和用途變化，具體判斷其是否發(fā)生了實(shí)質(zhì)性改變。
在執(zhí)法層面，越南將持續(xù)加強(qiáng)原產(chǎn)地監(jiān)管。事實(shí)上，越南早已開(kāi)始在這方面發(fā)力。越南工貿(mào)部（MOIT）已發(fā)布了40多項(xiàng)商品原產(chǎn)地相關(guān)法律文件，這些文件不僅明確了原產(chǎn)地證書(shū)的簽發(fā)流程，還嚴(yán)格執(zhí)行與越南國(guó)際承諾相符的原產(chǎn)地規(guī)則。其中，MOIT在2025年4月21日發(fā)布決定撤銷(xiāo)了對(duì)越南工商業(yè)聯(lián)合會(huì)（VCCI）簽發(fā)原產(chǎn)地證明的授權(quán)，并自2025年5月5日起，原產(chǎn)地證明一律由MOIT簽發(fā)。此外，據(jù)路透社報(bào)道，越南政府將通過(guò)增加現(xiàn)場(chǎng)檢查和加強(qiáng)對(duì)原產(chǎn)地證書(shū)簽發(fā)的審查，監(jiān)控自行認(rèn)證貿(mào)易產(chǎn)品原產(chǎn)地的公司，預(yù)計(jì)相關(guān)處罰措施也將在修訂版或其他法律文本中明確。
二、哪些行業(yè)面臨較高的合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)？
在未來(lái)的美越協(xié)議中，越南的LVC將成為一項(xiàng)關(guān)鍵的考量指標(biāo)。根據(jù)LVC的計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)，那些高度依賴(lài)中國(guó)等第三方國(guó)家原材料或中間產(chǎn)品、從事低端轉(zhuǎn)口貿(mào)易和簡(jiǎn)單加工的越南行業(yè)將面臨更大的壓力和挑戰(zhàn)。相反，那些在越南當(dāng)?shù)剡M(jìn)行了實(shí)質(zhì)性投資，并建立了完整產(chǎn)業(yè)鏈，或者其供應(yīng)鏈已與越南或東南亞地區(qū)深度綁定的企業(yè)，所面臨的風(fēng)險(xiǎn)則相對(duì)較小。
從測(cè)算結(jié)果來(lái)看，雖然越南多數(shù)行業(yè)的LVC值超過(guò)40%，處于安全地帶。但值得注意的是，一些特定行業(yè)在采用直接法計(jì)算時(shí)，其LVC值低于40%的安全閾值。這些行業(yè)包括未分類(lèi)機(jī)械設(shè)備（27.5%）、紡織品、服裝及皮革制品（29.8%）、金屬制品（30.9%）、基本金屬（35.6%）和電氣設(shè)備（39.6%）。未來(lái)，這些行業(yè)可能需要應(yīng)對(duì)更嚴(yán)格的合規(guī)要求，并進(jìn)行相應(yīng)的供應(yīng)鏈調(diào)整。
對(duì)于中國(guó)而言，上述提及的未分類(lèi)機(jī)械設(shè)備、紡織品、服裝及皮革制品、金屬制品和基本金屬行業(yè)對(duì)中國(guó)的中間產(chǎn)品依賴(lài)度較高。如果未來(lái)美越協(xié)議要求提高LVC標(biāo)準(zhǔn)，這些行業(yè)可能會(huì)面臨壓力。
三、在越中企如何應(yīng)對(duì)？
面對(duì)日益嚴(yán)苛的原產(chǎn)地和供應(yīng)鏈合規(guī)審查，中國(guó)企業(yè)在“走出去”過(guò)程中，亟需進(jìn)行關(guān)鍵的自查與提升，以有效應(yīng)對(duì)復(fù)雜的國(guó)際貿(mào)易監(jiān)管挑戰(zhàn)。
1．評(píng)估產(chǎn)品是否已處美國(guó)監(jiān)管“聚光燈”下
中國(guó)企業(yè)需要明確其生產(chǎn)的產(chǎn)品是否已在美國(guó)的反傾銷(xiāo)和反補(bǔ)貼稅令管轄范圍內(nèi)。如果相關(guān)產(chǎn)品已被征收“雙反”稅，那么當(dāng)貨物從越南等第三國(guó)出口到美國(guó)時(shí)，特別是當(dāng)出口提單或報(bào)關(guān)單顯示出中資企業(yè)背景時(shí)，貨物將不可避免地受到美國(guó)海關(guān)的重點(diǎn)監(jiān)管。
2．深度剖析供應(yīng)鏈，確保對(duì)美出口原產(chǎn)地合規(guī)
中企必須深入審視其供應(yīng)鏈情況，若仍沿用傳統(tǒng)模式，高度依賴(lài)從中國(guó)進(jìn)口半成品或關(guān)鍵零部件，僅僅在越南進(jìn)行簡(jiǎn)單的組裝，那么其對(duì)美出口的原產(chǎn)地風(fēng)險(xiǎn)將顯著提高。在這種情況下，企業(yè)需要盡力實(shí)現(xiàn)原材料和關(guān)鍵零部件的本地化采購(gòu)，或者至少在越南完成了實(shí)質(zhì)性的、復(fù)雜的加工。這意味著企業(yè)需要從簡(jiǎn)單的加工模式向更深層次的生產(chǎn)制造轉(zhuǎn)型，以降低原產(chǎn)地風(fēng)險(xiǎn)，并增強(qiáng)其在全球供應(yīng)鏈中的韌性。
3．強(qiáng)化內(nèi)部控制與數(shù)據(jù)可追溯性
在越中企需要評(píng)估自身的內(nèi)控制度是否完善，以及原材料進(jìn)口記錄和企業(yè)ERP系統(tǒng)中的數(shù)據(jù)是否完整和規(guī)范來(lái)排查風(fēng)險(xiǎn)。最關(guān)鍵的是，企業(yè)能否支持進(jìn)行“穿行測(cè)試”（walk-throughtest）。例如，針對(duì)某一特定批次或某一筆發(fā)貨的貨物，企業(yè)應(yīng)能提供相關(guān)的生產(chǎn)工單、原材料采購(gòu)文件以及在企業(yè)ERP系統(tǒng)中的對(duì)應(yīng)記錄。通過(guò)這種追溯測(cè)試，可以驗(yàn)證貨物是否能夠從銷(xiāo)售端一路追溯到生產(chǎn)端和原材料采購(gòu)端。這種測(cè)試能有效判斷企業(yè)在面對(duì)美國(guó)海關(guān)質(zhì)詢(xún)時(shí)，是否具備提供完整、可追溯資料的資質(zhì)。
4．提升專(zhuān)業(yè)應(yīng)對(duì)能力
中資企業(yè)還需審視自身應(yīng)對(duì)美國(guó)原產(chǎn)地調(diào)查或美國(guó)海關(guān)/商務(wù)部問(wèn)詢(xún)的專(zhuān)業(yè)能力。這不單是內(nèi)部系統(tǒng)和流程的“軟件”問(wèn)題，更是企業(yè)能否有效化解風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵。企業(yè)能否在專(zhuān)業(yè)人士（如律師、顧問(wèn)）的協(xié)助下，提供完整且有說(shuō)服力的證明文件，并與專(zhuān)業(yè)的美國(guó)法律及合規(guī)團(tuán)隊(duì)保持長(zhǎng)期合作，對(duì)企業(yè)在全球化運(yùn)營(yíng)中成功應(yīng)對(duì)各類(lèi)監(jiān)管挑戰(zhàn)至關(guān)重要。
四、總結(jié)
上述分析基于美越雙方溝通順暢、貿(mào)易協(xié)定與法律法規(guī)機(jī)制配合良好的前提，然而貿(mào)易的本質(zhì)是一個(gè)由市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)、效率和技術(shù)驅(qū)動(dòng)的復(fù)雜網(wǎng)絡(luò)，其形態(tài)并非僅由法律和規(guī)定簡(jiǎn)單決定。
貿(mào)易的核心在于逐利：哪里成本更低、哪里利潤(rùn)更高，生產(chǎn)和商品流向就自然會(huì)隨之轉(zhuǎn)移，這是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的內(nèi)在規(guī)律。在全球貿(mào)易格局瞬息萬(wàn)變的情況下，僅憑僵硬的法律條文很難完全約束市場(chǎng)行為。過(guò)于復(fù)雜的貿(mào)易規(guī)則反而容易滋生漏洞，且規(guī)則的增多意味著更高的制定和執(zhí)行成本。只要存在利潤(rùn)空間，新的規(guī)避手段便會(huì)層出不窮。例如，企業(yè)可以策略性地降低中國(guó)原材料的進(jìn)貨價(jià)格，并將更多附加值歸因于越南本地的勞務(wù)、服務(wù)、廠房和能源等成本，以此符合“越南制造”的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)。
因此，在實(shí)際操作層面，只要美國(guó)無(wú)法實(shí)現(xiàn)完全的自給自足，就必然需要從外部采購(gòu)，無(wú)論其供應(yīng)商是中國(guó)還是越南。同樣，如果越南自身不具備從零開(kāi)始的完整生產(chǎn)能力，也勢(shì)必會(huì)從中國(guó)進(jìn)口零部件以滿足其生產(chǎn)需求。長(zhǎng)此以往，高關(guān)稅政策將不可避免地導(dǎo)致美國(guó)持續(xù)面臨輸入性通脹或滯脹的風(fēng)險(xiǎn)。
鑒于這些現(xiàn)實(shí)，美國(guó)很可能會(huì)采取一種模糊且具有彈性的“關(guān)稅魔方”策略，即表面上可能維持高額關(guān)稅，但實(shí)際上會(huì)通過(guò)各種豁免機(jī)制、企業(yè)游說(shuō)，或?qū)υa(chǎn)地認(rèn)定采取相對(duì)寬松的標(biāo)準(zhǔn)，并結(jié)合選擇性執(zhí)法，變相降低實(shí)際關(guān)稅負(fù)擔(dān)。畢竟大規(guī)模的調(diào)查和執(zhí)行成本可能遠(yuǎn)高于其帶來(lái)的收益，但關(guān)稅導(dǎo)致的效率損失依然會(huì)對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)造成難以忽視的負(fù)面影響。
風(fēng)險(xiǎn)提示
LVC比例大幅提升；美越嚴(yán)格原產(chǎn)地審查；越南對(duì)中國(guó)中間品依賴(lài)度增加
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