界面新聞記者|杜萌
第二批浮動費率基金獲批。
7月24日,界面新聞記者從多家公募管理人了解到,有12只新模式產(chǎn)品拿到批文,與首批26只產(chǎn)品相比,此輪獲批的新型浮動費率基金不僅包括全市場選股產(chǎn)品,還納入了制造、醫(yī)療等行業(yè)主題產(chǎn)品,標志著公募基金費率改革的更進一步。
表:第二批12只浮動費率基金一覽表 來源:基金獲批文件 界面新聞整理
在浮動費率的機制方面,與首批產(chǎn)品一致,各家基金管理人均設置了1.2%(基準檔)、1.5%(升檔)、0.6%(降檔)的三檔基金管理費率水平:當投資者持有一年以后贖回產(chǎn)品時,基本符合同期業(yè)績比較基準的,適用基準檔費率;年化收益水平明顯跑輸業(yè)績比較基準的,適用低檔費率;取得正收益且年化收益顯著超越業(yè)績比較基準的,適用升檔管理費率。
華泰柏瑞基金對界面新聞記者表示,與首批浮動費率基金和基金規(guī)模、持有時長或基金業(yè)績的簡單掛鉤不同,剛獲批的華泰柏瑞制造業(yè)主題混合基金將費率細化至“單客戶、單份額”維度,真正實現(xiàn)了“千人千面”的差異化收費,以實現(xiàn)深化與投資者利益綁定。
業(yè)績比較基準方面,全市場選股產(chǎn)品主要對標滬深300指數(shù)、中證800指數(shù)等主流寬基指數(shù),行業(yè)主題產(chǎn)品則對標中證高端制造、中證全指醫(yī)藥衛(wèi)生等行業(yè)主題指數(shù),港股基準指數(shù)主要采用恒生指數(shù)或中證港股通綜合指數(shù)。在股票倉位的設置方面,本次產(chǎn)品“A股+港股”的股票倉位中樞一般在80%上下,體現(xiàn)了鮮明的以權益投資為主要投資方向的特點。
東證資管對界面新聞記者表示,不同于首批新模式浮動費率產(chǎn)品全部為全市場選股基金,本次擴容至行業(yè)主題產(chǎn)品,意味著浮動費率基金從全市場選股策略向更細分的主題型策略拓展,品類更加豐富,或能進一步滿足不同投資者的多元投資需求。
今年5月7日,證監(jiān)會發(fā)布了《推動公募基金高質量發(fā)展行動方案》(下稱:《行動方案》),文中明確,要建立與基金業(yè)績表現(xiàn)掛鉤的浮動管理費收取機制。對新設立的主動管理權益類基金大力推行基于業(yè)績比較基準的浮動管理費收取模式,對符合一定持有期要求的投資者,根據(jù)其持有期間產(chǎn)品業(yè)績表現(xiàn)確定具體適用管理費率水平。
《行動方案》發(fā)布后,基金行業(yè)首批26只新模式浮動管理費率主動管理偏股型基金于5月16日上報,5月23日獲批后,在當月27日陸續(xù)啟動募集。
Wind數(shù)據(jù)顯示,截至7月24日,首批26只產(chǎn)品均已完成募集,合計募集規(guī)模259億元。從成立以來的表現(xiàn)來看,多數(shù)產(chǎn)品已經(jīng)開始建倉,目前業(yè)績靠前的是景順長城成長同行、銀華成長智選、嘉實成長共贏,成立以來回報率分別為5.37%、4.91%、4.32%。
表:首批26只浮動費率基金成立明細 來源:Wind界面新聞整理
南方基金在接受界面新聞記者采訪時表示,浮動管理費收取機制用優(yōu)化的費率模式激勵基金管理人提升投資能力和業(yè)績,強化利益共擔機制,重新定義基金管理人與投資者的關系,并有望為行業(yè)帶來正面導向。“浮動費率產(chǎn)品強調風格明晰,增強投資穩(wěn)定性。將管理費與業(yè)績比較基準掛鉤,以業(yè)績比較基準作為衡量盈虧情況的標尺,強化了業(yè)績比較基準對基金投資運作的約束,避免投資風格漂移,激勵基金管理人推出策略清晰、風險收益特征明確的產(chǎn)品?!蹦戏交鸨硎?。
投資者如何選擇浮動費率產(chǎn)品?國泰基金建議,投資者需要綜合考量基金公司和基金經(jīng)理的投資實力和投資理念,選擇適合自己的投資產(chǎn)品,才能更好地實現(xiàn)投資目標。尤其要關注基金合同中列舉的管理費收取的具體細則、產(chǎn)品業(yè)績比較基準、投資范圍、投資者盈虧情況披露等信息,結合自身風險承受能力理性選擇。在投資領域,從來不存在所謂 “完美無缺的產(chǎn)品”,只有“契合自身需求的選擇”。
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